本文關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)信用債風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與KMV模型應(yīng)用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：截至2015年末,中國(guó)債券市場(chǎng)余額達(dá)到48萬(wàn)億,位居全球第三。信用債券余額達(dá)到14.3萬(wàn)億,位居全球第二。債券市場(chǎng)已經(jīng)成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)除銀行貸款外的第二大融資渠道。但2014年以來(lái)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩、前期大規(guī)模投資導(dǎo)致多個(gè)行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩,債券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生頻率明顯加快。由于我國(guó)的信用市場(chǎng)正處于初步發(fā)展階段,并不成熟,如何有效地監(jiān)測(cè)、度量、管理相關(guān)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)將成為一個(gè)持續(xù)研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文以KMV模型的各項(xiàng)理論基礎(chǔ)為立足點(diǎn),構(gòu)建對(duì)我國(guó)信用債券所涉及的相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和度量的模型。再將模型中的有關(guān)參數(shù)進(jìn)行了修正,使模型對(duì)我國(guó)信用債市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和度量更加準(zhǔn)確、有效。本文選取了36只公開(kāi)發(fā)行債券作為實(shí)證分析的總樣本,并依據(jù)其信用級(jí)別將其分為三組,再利用關(guān)聯(lián)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用MATLAB計(jì)算有關(guān)參數(shù),最終根據(jù)公式計(jì)算出各組債券對(duì)應(yīng)的違約距離,并對(duì)最終結(jié)果進(jìn)行了有效性分析。由于結(jié)果與現(xiàn)實(shí)情況和理論預(yù)期是一致的,因此本文認(rèn)為運(yùn)用KMV模型對(duì)我國(guó)信用債市場(chǎng)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)度量,在一定程度上市有效的、可行的。
【關(guān)鍵詞】：信用債 信用風(fēng)險(xiǎn) 違約事件 KMV模型 違約距離
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• abstract5-8
• 第一章 緒論8-13
• 1.1 選題的背景及意義8-9
• 1.1.1 選題的背景8-9
• 1.1.2 選題的意義9
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述9-11
• 1.2.1 國(guó)外研究綜述9-10
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述10-11
• 1.3 論文的研究方法和創(chuàng)新之處11
• 1.3.1 論文的研究方法11
• 1.3.2 本文創(chuàng)新之處11
• 1.4 論文的結(jié)構(gòu)安排11-13
• 第二章 國(guó)外信用債市場(chǎng)的概述13-19
• 2.1 美國(guó)信用債市場(chǎng)概況13
• 2.2 美國(guó)公司債概述13-19
• 2.2.1 美國(guó)投資級(jí)公司債15-16
• 2.2.2 美國(guó)高收益（垃圾級(jí)）公司債16-17
• 2.2.3 資產(chǎn)證券化產(chǎn)品17-19
• 第三章 我國(guó)信用債市場(chǎng)的概述19-26
• 3.1 我國(guó)信用債券的概況19-25
• 3.1.1 我國(guó)信用債市場(chǎng)的發(fā)展歷程19-20
• 3.1.2 我國(guó)債券市場(chǎng)存量情況20-21
• 3.1.3 我國(guó)信用債存量情況21-22
• 3.1.4 我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)行情況22-23
• 3.1.5 我國(guó)信用債市場(chǎng)發(fā)行情況23-25
• 3.2 我國(guó)信用債券的各類風(fēng)險(xiǎn)事件25-26
• 第四章 信用債券風(fēng)險(xiǎn)度量模型的相關(guān)研究26-33
• 4.1 CREDITMETRICS模型26-27
• 4.2 CREDIT RISK+模型27-28
• 4.3 KMV模型28-29
• 4.4 JLT模型29-31
• 4.5 CREDIT PORTFOLIO VIEW（CPV）模型31-33
• 第五章 信用債風(fēng)險(xiǎn)度量與控制的實(shí)證研究33-43
• 5.1 研究思路33
• 5.2 模型樣本的選擇33-34
• 5.3 實(shí)證研究過(guò)程34-40
• 5.3.1 資產(chǎn)價(jià)值的增長(zhǎng)率34-35
• 5.3.2 股權(quán)價(jià)值35-36
• 5.3.3 股權(quán)價(jià)值的波動(dòng)率36-37
• 5.3.4 違約點(diǎn)37-38
• 5.3.5 債務(wù)期限38
• 5.3.6 資產(chǎn)價(jià)值與資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)率38-39
• 5.3.7 計(jì)算結(jié)果39-40
• 5.4 實(shí)證結(jié)果的分析與總結(jié)40-43
• 5.4.1 分析與總結(jié)40-41
• 5.4.2 研究的不足和展望41-43
• 參考文獻(xiàn)43-46
• 致謝46-47

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 魏淑君;山東省上市公司風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及防范和化解對(duì)策研究[J];理論學(xué)刊;2001年05期

2 李躍年;試論宏觀調(diào)控下銀行住房貸款風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及對(duì)策[J];金融縱橫;2004年11期

3 張開(kāi)艷;;試論金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及管理措施[J];經(jīng)營(yíng)管理者;2012年03期

4 蘭敏;;試論我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與防范措施[J];科技廣場(chǎng);2009年12期

5 梁爽;;我國(guó)網(wǎng)上銀行風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及對(duì)策[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2011年03期

6 王鵬程;;淺析我國(guó)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及其防范措施[J];時(shí)代金融;2013年27期

7 ;保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀和治理對(duì)策[J];金融會(huì)計(jì);1998年02期

8 許建偉,鄭全;農(nóng)行百色分行信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與化解對(duì)策[J];廣西農(nóng)村金融研究;1998年09期

9 李平;信貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀透視及對(duì)策淺見(jiàn)[J];廣西農(nóng)村金融研究;1997年08期

10 張光華;信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與對(duì)策[J];中國(guó)金融家;2004年11期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 劉篤輝;;基層行社金融風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及化解策略[A];新世紀(jì) 新思考[C];1999年

2 劉志強(qiáng);;論我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

3 劉志強(qiáng);;論我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制[A];Optimization Method, Econophysics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 張季;國(guó)內(nèi)信用債風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與KMV模型應(yīng)用研究[D];蘇州大學(xué);2016年

2 胡書(shū)濤;中國(guó)金融業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的實(shí)證研究[D];華中師范大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)信用債風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀與KMV模型應(yīng)用研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：426269