本文關(guān)鍵詞：基于小波CCC-GARCH模型的融資融券交易與證券市場(chǎng)波動(dòng)率關(guān)系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以2010年4月2日~2016年7月21日的中國(guó)證券市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)為樣本,運(yùn)用小波CCCGARCH模型,考量融資融券交易對(duì)證券市場(chǎng)波動(dòng)率的影響。結(jié)果表明,融資交易行為對(duì)證券市場(chǎng)收益率和成交量的波動(dòng)均有較顯著的影響,而融券交易對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)率的影響不顯著。同時(shí),融資交易行為對(duì)市場(chǎng)的影響主要由高頻信號(hào)所驅(qū)動(dòng),投資者短期非理性行為或噪音交易對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響較大。為促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展,應(yīng)均衡融資融券業(yè)務(wù)的發(fā)展,培養(yǎng)理性機(jī)構(gòu)投資者,加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)警示加快融資融券數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 融資融券 市場(chǎng)波動(dòng)率 CCC-GARCH 條件相關(guān)系數(shù) 小波分析
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71373072) 高等學(xué)校博士點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)科研基金項(xiàng)目(20130161110031)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言融資融券交易又稱(chēng)為保證金交易,是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物,借入資金買(mǎi)入證券或借入證券并賣(mài)出的行為。一些學(xué)者認(rèn)為融資融券業(yè)務(wù)在一定程度上加劇了市場(chǎng)的暴漲暴跌,但也有學(xué)者認(rèn)為融資融券作為投資和風(fēng)險(xiǎn)管理工具,有助于提高市場(chǎng)定價(jià)效率

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中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 ;融資融券交易試點(diǎn)正式啟動(dòng)[J];w

本文編號(hào)：419516