本文從股票質(zhì)押融資質(zhì)押率和VaR的基本原理出發(fā),將可以用來(lái)描述資產(chǎn)在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)在一定的顯著性水平下的最大可能損失的VaR指標(biāo)和質(zhì)押率聯(lián)系起來(lái)。在充分考慮質(zhì)押融資過(guò)程中可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上,來(lái)分析所構(gòu)建的質(zhì)押率模型如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。本文使用VaR的歷史模擬法,采用試算的方法確定質(zhì)押率模型中的關(guān)鍵指標(biāo)“平倉(cāng)線比例”、“預(yù)警線比例”等,由于“平倉(cāng)線”和“預(yù)警線”是在貸款合同簽訂時(shí)確定的,因此根據(jù)股價(jià)的歷史波動(dòng)來(lái)確定具體的數(shù)值有其實(shí)踐的基礎(chǔ)�！靶氯濉弊�2014年8月開(kāi)始實(shí)行做市商制度,提升了該市場(chǎng)的流動(dòng)性,較為公開(kāi)且連續(xù)的做市商報(bào)價(jià),使得基于股票收盤價(jià)的股票質(zhì)押融資質(zhì)押率的計(jì)算成為可能。實(shí)證分析部分,本文所選擇的時(shí)間段為2014年8月25日至2016年12月30日,樣本股票38只,試圖使用質(zhì)押日前300個(gè)交易日的相關(guān)數(shù)據(jù)構(gòu)建質(zhì)押率模型,所選取的質(zhì)押期限分別為1個(gè)月、3個(gè)月和6個(gè)月。通過(guò)樣本股票質(zhì)押期間對(duì)模型計(jì)算出的理論平倉(cāng)線、預(yù)警線等數(shù)值的擊穿情況,來(lái)分析模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。此外,通過(guò)計(jì)算股票質(zhì)押期間內(nèi)股價(jià)的最低值與質(zhì)押日前7個(gè)交易日平均收盤價(jià)的比率數(shù)值和模型所計(jì)算出的質(zhì)押率的序相關(guān)... 

【文章來(lái)源】：浙江工商大學(xué)浙江省

【文章頁(yè)數(shù)】：53 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一節(jié) 研究背景與意義
    第二節(jié) 研究?jī)?nèi)容與框架
    第三節(jié) 創(chuàng)新與不足
第二章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 國(guó)內(nèi)相關(guān)研究
    第二節(jié) 國(guó)外有關(guān)VaR模型度量風(fēng)險(xiǎn)的研究
    第三節(jié) 文獻(xiàn)評(píng)述
第三章 相關(guān)概述和理論基礎(chǔ)
    第一節(jié) “新三板”做市企業(yè)及其分層
    第二節(jié) 股票質(zhì)押融資及質(zhì)押率
    第三節(jié) “新三板”股票質(zhì)押融資過(guò)程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
第四章 “新三板”做市企業(yè)股票質(zhì)押融資質(zhì)押率模型及相關(guān)變量的分析
    第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)成本線
    第二節(jié) 平倉(cāng)線
    第三節(jié) 預(yù)警線和補(bǔ)倉(cāng)時(shí)間“n”
    第四節(jié) 股票可用于質(zhì)押的價(jià)值和VaR
第五章 “新三板”做市企業(yè)股票質(zhì)押融資質(zhì)押率模型的實(shí)證研究
    第一節(jié) 模型構(gòu)建前的準(zhǔn)備
    第二節(jié) 模型相關(guān)變量的計(jì)算分析
第六章 結(jié)論及建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
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本文編號(hào)：3630816