敲出型雙障礙期權(quán)路徑復(fù)雜,通常情況下沒有解析定價(jià)結(jié)果.考察了連敲出型雙障礙期權(quán)定價(jià)問題的數(shù)值結(jié)果.針對該類型期權(quán),得到了一個(gè)時(shí)間2階、空間4階精度的隱式差分格式.之后采用不等式放大技術(shù)和遞推法研究了差分格式的穩(wěn)定性和收斂性.最后利用差分格式分析了敲出型雙障礙期權(quán)的數(shù)值定價(jià)結(jié)果. 

【文章來源】：哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2020,36(05)

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

不同股票價(jià)格S下雙障礙期權(quán)價(jià)格

圖1 不同股票價(jià)格S下雙障礙期權(quán)價(jià)格接下來分析雙障礙期權(quán)的價(jià)值規(guī)律，由圖1可以看出當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格S接近上障礙U或者下障礙L時(shí)期權(quán)價(jià)值較低，處于中間區(qū)域時(shí)期權(quán)價(jià)值較高，這是因?yàn)楫?dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格S接近上障礙U或者下障礙L時(shí)期權(quán)有較高的作廢概率，期權(quán)的價(jià)值也就越低．由圖3、4可以看出，當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時(shí)，期權(quán)價(jià)值隨時(shí)間的推移走低，當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，期權(quán)價(jià)值隨時(shí)間的推移走高．由圖5可以看出政府部門對無風(fēng)險(xiǎn)利率的管控對期權(quán)有實(shí)質(zhì)性影響:期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率調(diào)高期權(quán)價(jià)值走低;期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率調(diào)高期權(quán)價(jià)值走高．

接下來分析雙障礙期權(quán)的價(jià)值規(guī)律，由圖1可以看出當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格S接近上障礙U或者下障礙L時(shí)期權(quán)價(jià)值較低，處于中間區(qū)域時(shí)期權(quán)價(jià)值較高，這是因?yàn)楫?dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格S接近上障礙U或者下障礙L時(shí)期權(quán)有較高的作廢概率，期權(quán)的價(jià)值也就越低．由圖3、4可以看出，當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時(shí)，期權(quán)價(jià)值隨時(shí)間的推移走低，當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，期權(quán)價(jià)值隨時(shí)間的推移走高．由圖5可以看出政府部門對無風(fēng)險(xiǎn)利率的管控對期權(quán)有實(shí)質(zhì)性影響:期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率調(diào)高期權(quán)價(jià)值走低;期權(quán)處于虛值狀態(tài)時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率調(diào)高期權(quán)價(jià)值走高．圖4 不同時(shí)間t下雙障礙期權(quán)價(jià)格(實(shí)值狀態(tài))

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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