發(fā)布時(shí)間：2021-03-17 09:03

　　2005年修訂的《證券法》在第十條中明確規(guī)定了“公開(kāi)發(fā)行”的界定標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上也就為私募發(fā)行制度的建立搭建了基礎(chǔ)的框架。由于現(xiàn)實(shí)的證券市場(chǎng)中私募發(fā)行和轉(zhuǎn)讓活動(dòng)已經(jīng)大量存在，所以在我國(guó)有關(guān)私募的法律制度沒(méi)有系統(tǒng)建立之前，私募證券轉(zhuǎn)讓制度的構(gòu)建和完善就顯得特別棘手。因?yàn)槿狈D(zhuǎn)讓限制的私募發(fā)行，很容易導(dǎo)致對(duì)公開(kāi)發(fā)行審核的規(guī)避，威脅證券市場(chǎng)的正常秩序和交易安全，損害投資者的利益。本文綜合運(yùn)用比較研究、歷史研究和實(shí)證研究等多種方法，主要探討如何構(gòu)建和完善我國(guó)的私募證券轉(zhuǎn)讓制度。文章首先界定了與私募證券轉(zhuǎn)讓制度相關(guān)的基礎(chǔ)概念，揭示了私募證券轉(zhuǎn)讓制度的規(guī)制目標(biāo)。然后回顧了美國(guó)《1933年證券法》和SEC頒布的規(guī)則144和規(guī)則144A中對(duì)私募證券轉(zhuǎn)售的法律規(guī)制，總結(jié)了美國(guó)證券法對(duì)私募證券轉(zhuǎn)售的發(fā)展歷程、規(guī)制思路和寶貴經(jīng)驗(yàn)。隨后筆者提出應(yīng)當(dāng)借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，將私募證券轉(zhuǎn)讓區(qū)分為公開(kāi)轉(zhuǎn)讓和私下轉(zhuǎn)讓兩種類(lèi)型，再針對(duì)兩類(lèi)轉(zhuǎn)讓的特點(diǎn)確定不同的規(guī)制重點(diǎn)，使得其規(guī)制非常有針對(duì)性但又能夠兼顧私募市場(chǎng)的流動(dòng)性要求。因而，從對(duì)投資者資格和人數(shù)的限制、對(duì)私募證券轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所的規(guī)定、對(duì)信息披露的要求、對(duì)持有期間的限制、對(duì)轉(zhuǎn)讓數(shù)量的限制... 

【文章來(lái)源】：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院北京市

【文章頁(yè)數(shù)】：43 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
一、 私募證券轉(zhuǎn)讓制度概述
    （一） 相關(guān)基本概念
    （二） 私募證券轉(zhuǎn)讓制度的規(guī)制目標(biāo)
二、 美國(guó)私募證券轉(zhuǎn)售法律規(guī)制的經(jīng)驗(yàn)借鑒
    （一） 美國(guó)《1933 年證券法》對(duì)私募證券轉(zhuǎn)售的法律規(guī)制
    （二） SEC 對(duì)私募證券轉(zhuǎn)售的法律規(guī)制
    （三） 美國(guó)私募證券轉(zhuǎn)售法律規(guī)制的經(jīng)驗(yàn)梳理
三、 我國(guó)私募證券轉(zhuǎn)讓制度的現(xiàn)狀分析
    （一） 總述
    （二） 我國(guó)私募證券法律法規(guī)規(guī)制的現(xiàn)狀分析
    （三） 我國(guó)私募證券法律法規(guī)規(guī)制的不足
四、 構(gòu)建和完善我國(guó)私募證券轉(zhuǎn)讓制度的建議
    （一） 我國(guó)私募證券私下轉(zhuǎn)讓制度的構(gòu)建和完善
    （二） 我國(guó)私募證券公開(kāi)轉(zhuǎn)讓制度的構(gòu)建和完善
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
謝辭


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)私募證券的轉(zhuǎn)讓限制及完善[J]. 李賽敏.  清華法學(xué). 2008(06)
[2]美國(guó)私募發(fā)行證券的轉(zhuǎn)售問(wèn)題研究——兼論我國(guó)非公開(kāi)發(fā)行證券轉(zhuǎn)售制度的構(gòu)建[J]. 萬(wàn)勇.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2006(09)
[3]臺(tái)灣地區(qū)證券私募法律規(guī)范的最新發(fā)展、評(píng)析及啟示[J]. 郭靂.  中外法學(xué). 2003 (04)

博士論文
[1]中國(guó)證券非公開(kāi)發(fā)行融資制度研究[D]. 李有星.浙江大學(xué) 2007

碩士論文
[1]構(gòu)建我國(guó)私募證券轉(zhuǎn)讓法律制度[D]. 李曉波.中國(guó)政法大學(xué) 2010
[2]美國(guó)私募發(fā)行證券及轉(zhuǎn)售法律問(wèn)題研究[D]. 王非.中國(guó)政法大學(xué) 2009



本文編號(hào)：3086902