以2008,2015年國(guó)內(nèi)兩次股災(zāi)為背景,分別構(gòu)建股災(zāi)前、中、后的中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)社團(tuán)結(jié)構(gòu).基于網(wǎng)絡(luò)中心性構(gòu)建節(jié)點(diǎn)系統(tǒng)重要性及股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),分析各時(shí)期網(wǎng)絡(luò)社團(tuán)內(nèi)核心股票、行業(yè)、股票組合及其變化,探究系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)拓?fù)渲笜?biāo)、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相關(guān)性.結(jié)果表明:股災(zāi)期間,工業(yè)板塊受挫嚴(yán)重,原材料、金融地產(chǎn)、醫(yī)藥衛(wèi)生板塊發(fā)揮護(hù)盤及修復(fù)股指的作用;發(fā)現(xiàn)3種特殊的社團(tuán)結(jié)構(gòu)及部分社團(tuán)間出現(xiàn)相互融合的趨勢(shì);在股指極端波動(dòng)時(shí)期,中國(guó)股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與部分網(wǎng)絡(luò)拓?fù)渲笜?biāo)及宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)具有顯著相關(guān)性. 

【文章來(lái)源】：東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2020,41(10)北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：9 頁(yè)

【部分圖文】：

中國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)社團(tuán)結(jié)構(gòu)(階段1)

為從多角度綜合分析并有效識(shí)別各股票在股市中的系統(tǒng)重要性，對(duì)4種中心性指標(biāo)(DCi,BCi，βCi,CCi)進(jìn)行因子分析．在階段1的波動(dòng)前期，4種中心性指標(biāo)(DCi,BCi，βCi,CCi)間的相關(guān)系數(shù)及對(duì)應(yīng)顯著性如表1所示，可知，在1%顯著水平下，4種指標(biāo)兩兩之間具有顯著的正相關(guān)性．且KMO檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值為0.78，巴特利特球形度檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)值為366.101(對(duì)應(yīng)的伴隨概率為0)．綜上可知，這4種中心性指標(biāo)(DCi,BCi，βCi,CCi)適合做因子分析．總方差解釋表如表2所示，第一公因子對(duì)應(yīng)的特征根較大且對(duì)樣本的方差貢獻(xiàn)率為85.094%，故只提取一個(gè)公因子．基于DCi,BCi，βCi,CCi進(jìn)行因子分析得到的綜合指標(biāo)為Si,Si代表節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中的系統(tǒng)重要性，Si越大，其對(duì)應(yīng)的股票在股市中的系統(tǒng)重要性越大．(由于篇幅原因，這里只列出了階段1波動(dòng)前期的具體因子分析結(jié)果，其他階段的因子分析結(jié)果同樣很好)．2.3社團(tuán)內(nèi)核心股票及核心行業(yè)的篩選、社團(tuán)結(jié)構(gòu)特征及變化分析

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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