本文關(guān)鍵詞：公司重組事件市場(chǎng)反應(yīng)與網(wǎng)絡(luò)社區(qū)傳播的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著科學(xué)技術(shù)水平的不斷提高,交易市場(chǎng)中信息傳遞的途徑越來越多,而互聯(lián)網(wǎng)的興起無疑為信息傳遞提供了一個(gè)寬廣的平臺(tái)。當(dāng)市場(chǎng)中有新消息進(jìn)入時(shí),其影響不僅能在交易市場(chǎng)內(nèi)股票收益率的變化上得到反饋,也能在交易市場(chǎng)外得到反饋。網(wǎng)絡(luò)社區(qū)(股票論壇)作為交易市場(chǎng)外信息傳遞的主要渠道,受到廣大投資者的廣泛關(guān)注。本文以2012年7月24日至2015年10月20日間30家上市公司發(fā)生的重組事件為背景,從投資者關(guān)注的角度,基于大數(shù)據(jù)的處理方法分析重組事件信息對(duì)股票市場(chǎng)的影響以及在事件期內(nèi)股票市場(chǎng)與股票論壇間的信息傳遞關(guān)系。在理論分析中,本文采用文獻(xiàn)分析法基于有效市場(chǎng)假說、行為金融假說、信息不對(duì)稱、有限注意、噪聲交易、羊群效應(yīng)等金融學(xué)理論進(jìn)行闡述；實(shí)證檢驗(yàn)中,采用事件研究法、普通最小二乘法模型、一元線性回歸模型等進(jìn)行分析；技術(shù)工具上,采用Eviews、SPSS、Excel等計(jì)量統(tǒng)計(jì)軟件,Python等編程軟件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析；數(shù)據(jù)來源上,抓取銳思數(shù)據(jù)庫(kù)、Wind資訊金融終端、東方財(cái)富網(wǎng)股吧論壇上的相關(guān)數(shù)據(jù)。通過實(shí)證檢驗(yàn)本文的主要結(jié)論如下：重組事件發(fā)生后,樣本公司收益率的確產(chǎn)生了變化,但其變化并不顯著,樣本公司不具有顯著的超額收益率,也不具有顯著的累計(jì)超額收益率,重組事件信息在市場(chǎng)中沒有得到有效的反饋；股票市場(chǎng)和股票論壇之間存在信息傳遞,先行的股票論壇能夠顯著影響滯后的股票市場(chǎng)而先行的股票市場(chǎng)無法顯著影響滯后的股票論壇；信息由股票市場(chǎng)向股票論壇傳遞時(shí),先行的論壇異常發(fā)帖量與滯后的股票超額收益率具有顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。本文為研究市場(chǎng)有效性提供了一定的指導(dǎo)性作用。在理論上,本文從多學(xué)科的視角進(jìn)行論述,豐富了市場(chǎng)信息傳遞理論的研究；在實(shí)踐上,為投資者的行為決策提供了參考依據(jù),為政府和相關(guān)監(jiān)管部門的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)也提出了建議。
【關(guān)鍵詞】：公司重組 股票市場(chǎng) 股票論壇 信息傳遞
【學(xué)位授予單位】：西南交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-11
• 第1章 緒論11-16
• 1.1 研究背景與研究意義11-12
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12
• 1.2 主要內(nèi)容與研究思路12-15
• 1.2.1 研究目標(biāo)12-13
• 1.2.2 研究?jī)?nèi)容13-14
• 1.2.3 擬解決的問題14
• 1.2.4 研究方法14
• 1.2.5 技術(shù)路線14-15
• 1.3 本文的貢獻(xiàn)15-16
• 第2章 文獻(xiàn)綜述16-24
• 2.1 相關(guān)理論綜述16-19
• 2.1.1 有效市場(chǎng)假說16-17
• 2.1.2 行為金融假說17-18
• 2.1.3 噪聲交易理論18-19
• 2.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述19-24
• 2.2.1 股票論壇與股票市場(chǎng)19-20
• 2.2.2 信息不對(duì)稱與股票市場(chǎng)20-21
• 2.2.3 投資者關(guān)注與股票市場(chǎng)21-22
• 2.2.4 公司重組事件與股票市場(chǎng)22-24
• 第3章 事件研究法的基本原理24-33
• 3.1 事件研究法的概念與基本原理24-25
• 3.1.1 事件研究法的概念24-25
• 3.1.2 事件研究法的基本原理25
• 3.2 事件研究法的基本步驟25-28
• 3.3 事件研究法的核心28-31
• 3.3.1 平均收益率法29
• 3.3.2 市場(chǎng)收益率法29-30
• 3.3.3 代理證券組合收益率法30
• 3.3.4 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率法30-31
• 3.4 單樣本T檢驗(yàn)31-33
• 第4章 事件研究法在本文中的應(yīng)用33-46
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)來源及選擇標(biāo)準(zhǔn)33-34
• 4.2 事件研究法的應(yīng)用34-37
• 4.2.1 正常收益率與超額收益率的計(jì)算35-36
• 4.2.2 假設(shè)檢驗(yàn)36-37
• 4.3 實(shí)證結(jié)果分析37-44
• 4.4 結(jié)論44-46
• 第5章 股票論壇與股票市場(chǎng)信息傳遞實(shí)證分析46-61
• 5.1 日發(fā)帖量數(shù)據(jù)來源46-47
• 5.2 日異常發(fā)帖量指標(biāo)建立47-48
• 5.3 股票論壇與股票市場(chǎng)信息傳遞實(shí)證分析48-50
• 5.4 股票論壇與股票市場(chǎng)信息傳遞實(shí)證研究50-61
• 5.4.1 假設(shè)檢驗(yàn)50-51
• 5.4.2 一元回歸實(shí)證分析51-57
• 5.4.3 多元回歸實(shí)證分析57-59
• 5.4.4 結(jié)論59-61
• 結(jié)論與展望61-63
• 致謝63-64
• 參考文獻(xiàn)64-68
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文及科研成果68

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：292573