本文關(guān)鍵詞：基于集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解的金磚四國股市波動特征對比研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：“金磚四國”由高盛公司在2001年首次提出,它包括全球最大的四個新興市場國家,中國、印度、俄羅斯、巴西,2010年南非加入后,改稱“金磚國家”。作為新興市場國家代表,“金磚國家”目前已成為影響全球政治、經(jīng)濟和貿(mào)易的重要力量,其經(jīng)濟發(fā)展模式受到了國際社會的廣泛關(guān)注,股票市場也是國際投資者青睞的對象。近年來,金磚國家的股市一直領(lǐng)跑全球股市,是國際上最具投資潛力的區(qū)域。但是新興市場發(fā)展并不成熟,市場脆弱,股市波動較為劇烈,而由于各國股市發(fā)展歷史、模式等的區(qū)別,在具體表現(xiàn)上也是各有特點。因此,對金磚國家股市波動特征進行研究、考察和評價,對比了解各國股市發(fā)展存在的優(yōu)缺點,進一步針對性提出對我國股市發(fā)展的對策,具有非常重要的理論與現(xiàn)實意義。本文首先對國內(nèi)外關(guān)于股市波動特征研究文獻進行梳理和綜述,并從股市波動經(jīng)典理論、股市波動影響因素、股市波動特征這三個方面系統(tǒng)回顧、歸納了股市波動相關(guān)理論。在此基礎(chǔ)上,對現(xiàn)有研究的不足進行思考,分析了傳統(tǒng)時間序列模型在分析股指時間序列上的優(yōu)劣后,運用了最新的集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解方法,并闡述了這一方法在處理非平穩(wěn)非線性時間序列上的優(yōu)勢,以及這一方法在股市研究中的應(yīng)用。接下來在對金磚四國股市發(fā)展及波動情況進行了現(xiàn)實描述的基礎(chǔ)上,以金磚國家股市周收盤數(shù)據(jù)為樣本,運用集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解方法將其指數(shù)分解為高頻、低頻和趨勢項三個部分,選取相關(guān)的指標并賦予經(jīng)濟含義,進行波動特征的對比分析。最后,在對股市波動特征背后的原因進行分析后,從完善股票市場制度建設(shè)、改善公司治理結(jié)構(gòu)、提高投資者素質(zhì)以及理順政府監(jiān)管角色這四個方面對我國股市發(fā)展提出政策建議。
【關(guān)鍵詞】：金磚四國 股市波動 集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解
【學位授予單位】：湖南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F831.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-13
• 第1章 緒論13-23
• 1.1 研究背景與意義13-14
• 1.1.1 研究背景13-14
• 1.1.2 研究意義14
• 1.2 國內(nèi)外文獻綜述14-19
• 1.2.1 波動模型的發(fā)展概況15-16
• 1.2.2 股市波動特征的研究綜述16-17
• 1.2.3 股市波動分解的研究綜述17-18
• 1.2.4 集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解方法在波動分析中的研究綜述18-19
• 1.3 研究思路與方法19-21
• 1.3.1 研究思路19
• 1.3.2 研究框架19-21
• 1.3.3 研究方法21
• 1.4 創(chuàng)新點與不足21-23
• 第2章 股市波動的相關(guān)理論和研究方法分析23-35
• 2.1 股市波動理論分析23-26
• 2.1.1 隨機游走理論23
• 2.1.2 有效市場理論23-24
• 2.1.3 分形與混沌市場理論24-25
• 2.1.4 協(xié)同市場假說25
• 2.1.5 行為金融學理論25-26
• 2.2 股市波動影響因素理論分析26-30
• 2.2.1 宏觀經(jīng)濟影響因素分析26-28
• 2.2.2 政策影響因素分析28-29
• 2.2.3 投資者影響因素分析29-30
• 2.3 股市波動特征分析30-32
• 2.3.1 尖峰厚尾30
• 2.3.2 集聚效應(yīng)30
• 2.3.3 杠桿效應(yīng)30-31
• 2.3.4 均值回復(fù)特征31
• 2.3.5 長記憶性31
• 2.3.6 溢出效應(yīng)31
• 2.3.7 股市波動特征總結(jié)31-32
• 2.4 經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解方法32-35
• 2.4.1 經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解方法的優(yōu)勢32-33
• 2.4.2 經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解的算法33-34
• 2.4.3 集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解的算法34-35
• 第3章 金磚四國股票市場發(fā)展概況35-44
• 3.1 巴西股票市場35-36
• 3.1.1 巴西股票市場發(fā)展歷程及現(xiàn)狀35
• 3.1.2 巴西股票市場特點35-36
• 3.2 俄羅斯股票市場36-38
• 3.2.1 俄羅斯股票市場發(fā)展歷程及現(xiàn)狀36-37
• 3.2.2 俄羅斯股票市場特征37-38
• 3.3 印度股票市場38-40
• 3.3.1 印度股票市場發(fā)展歷程及現(xiàn)狀38-39
• 3.3.2 印度股票市場特征39-40
• 3.4 中國股票市場40-43
• 3.4.1 中國股票市場發(fā)展歷程及現(xiàn)狀41-42
• 3.4.2 中國股票市場特征42-43
• 3.5 四國股票市場發(fā)展概況對比小結(jié)43-44
• 第4章 金磚國家股票指數(shù)的EEMD分解實證分析44-58
• 4.1 數(shù)據(jù)來源說明44
• 4.2 股指序列統(tǒng)計特征描述44-46
• 4.3 EEMD分解及分析46-51
• 4.4 四國股市波動特征對比分析51-54
• 4.4.1 長期趨勢項分析53
• 4.4.2 高頻分量分析53
• 4.4.3 低頻分量分析53-54
• 4.5 四國股市波動特征原因探討54-58
• 4.5.1 巴西股市波動原因探討54
• 4.5.2 俄羅斯股市波動原因探討54-55
• 4.5.3 印度股市波動原因探討55-56
• 4.5.4 中國股市波動原因探討56-58
• 第5章 促進我國股市健康發(fā)展的政策建議58-62
• 5.1 完善股票發(fā)行制度58
• 5.2 改善上市公司質(zhì)量58-59
• 5.3 提高投資主體素質(zhì)59-60
• 5.4 健全宏觀調(diào)控機制60-62
• 結(jié)論62-64
• 參考文獻64-68
• 附錄A 攻讀學位期間所發(fā)表的學術(shù)論文目錄68-69
• 致謝69

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  本文關(guān)鍵詞：基于集合經(jīng)驗?zāi)B(tài)分解的金磚四國股市波動特征對比研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：271879