【摘要】：我國(guó)在對(duì)待內(nèi)幕交易行為方面采取的是“零容忍”的態(tài)度,即全面監(jiān)管并查處內(nèi)幕交易。即使監(jiān)管層所傳達(dá)的打擊內(nèi)幕交易行為的態(tài)度如此明確,我國(guó)資本市場(chǎng)中的內(nèi)幕交易行為仍舊頻繁地發(fā)生,且似有愈發(fā)頻繁之勢(shì)。無論是之前的“大慶聯(lián)誼”案,還是近幾年發(fā)生的“杭蕭鋼構(gòu)”案,都引發(fā)了對(duì)內(nèi)幕交易監(jiān)管行為的質(zhì)疑。尤其是2013年發(fā)生的“光大烏龍指事件”更是引起我們對(duì)證券內(nèi)幕交易行為監(jiān)管的探討和深思。這些案件的發(fā)生暴露了內(nèi)幕交易行為監(jiān)管過程中的諸多問題,如對(duì)內(nèi)幕交易行為的查處依據(jù)不夠堅(jiān)實(shí),恐有突破法律規(guī)定限制之嫌等。造成該等現(xiàn)象的主要原因在于我國(guó)法項(xiàng)下禁止內(nèi)幕交易行為的相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定主要移植于境外的相關(guān)立法,遺憾的是境外的立法是在不同理念的指導(dǎo)下形成的,我國(guó)對(duì)該等立法內(nèi)容采取了兼收并蓄的做法,卻未能將該等立法經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行整合,形成符合我國(guó)法律邏輯和現(xiàn)實(shí)實(shí)踐的內(nèi)幕交易行為構(gòu)成要件體系,導(dǎo)致我國(guó)在認(rèn)定、查處內(nèi)幕交易行為的實(shí)踐過程中產(chǎn)生了許多的問題。因此,有必要對(duì)我國(guó)內(nèi)幕交易行為規(guī)制的構(gòu)成要件及其內(nèi)涵進(jìn)行分析與反思,在基礎(chǔ)理論的引導(dǎo)下重構(gòu)內(nèi)幕交易的框架、明確各項(xiàng)要件的內(nèi)涵。第一章是基于我國(guó)證券法規(guī)范對(duì)內(nèi)幕交易行為的相關(guān)規(guī)定,對(duì)我國(guó)內(nèi)幕交易行為規(guī)制四要件作法律規(guī)范方面的解讀。通過對(duì)《證券法》項(xiàng)下的反內(nèi)幕交易規(guī)范的解讀,準(zhǔn)確把握現(xiàn)行內(nèi)幕交易行為規(guī)制的要件構(gòu)成,以規(guī)范為出發(fā)點(diǎn),考察實(shí)踐中的落實(shí)情況及疑難問題。該章包括內(nèi)幕信息及其要素界定、內(nèi)幕交易主體規(guī)范分析、內(nèi)幕交易主觀要件要素之區(qū)分、內(nèi)幕交易行為樣態(tài)及其豁免情形之規(guī)定。第二章是實(shí)踐困境,即內(nèi)幕交易行為規(guī)制的混亂監(jiān)管。首先,在內(nèi)幕交易信息認(rèn)定要素方面,目前尚未形成統(tǒng)一觀點(diǎn)。因其所存在的理論上的爭(zhēng)議,導(dǎo)致了認(rèn)定內(nèi)幕信息構(gòu)成要素存在實(shí)操上的困境。究竟是采取三要素說還是四要素說,抑或是激進(jìn)的二要素說,尚不明確。其次是內(nèi)幕交易主體范圍的任意擴(kuò)大導(dǎo)致目前行政和司法部門對(duì)內(nèi)幕交易主體的識(shí)別已超越了《證券法》規(guī)定的“有限主體”范疇。此種主體范圍擴(kuò)張的做法,雖然能夠在一定程度上更好地打擊內(nèi)幕交易行為,但也嚴(yán)重削弱了《證券法》的法律效力和政府的公信力。再次是內(nèi)幕交易行為主觀要件中的知悉與利用要素之爭(zhēng)。內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定是否需要證明行為人不僅知悉內(nèi)幕信息,并且還利用了該內(nèi)幕信息,這在理論界一直備受爭(zhēng)議,我國(guó)也不例外。但我國(guó)對(duì)于“知悉”和“利用”要素之爭(zhēng)不僅因理論上的價(jià)值判斷不同,還與我國(guó)相關(guān)法條存在的內(nèi)在矛盾相關(guān),因而導(dǎo)致實(shí)踐適用的困難。最后是關(guān)于內(nèi)幕交易行為與正當(dāng)市場(chǎng)行為之間的模糊性。與其他諸如美國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等國(guó)家有關(guān)內(nèi)幕交易行為豁免情形的規(guī)定相比,我國(guó)對(duì)豁免情形的規(guī)定類型較少,且內(nèi)容規(guī)定過于簡(jiǎn)單不具實(shí)操性,使內(nèi)幕交易行為和正當(dāng)市場(chǎng)行為之間的界限模糊化。第三章是對(duì)境外經(jīng)驗(yàn)的考察。主要外國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)家對(duì)內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管不外乎信義義務(wù)進(jìn)路和市場(chǎng)公平進(jìn)路。根據(jù)信義義務(wù)進(jìn)路、市場(chǎng)公平進(jìn)路下對(duì)法益的保護(hù)不同,對(duì)兩種進(jìn)路下的內(nèi)幕交易行為構(gòu)成要件體系構(gòu)建的差異進(jìn)行比較分析,為我國(guó)進(jìn)行法律移植做好域外經(jīng)驗(yàn)的積累。該章主要包括了信義義務(wù)路徑下的主體要件與主觀要件、市場(chǎng)公平路徑下的主體要件與主觀要件兩部分。第四章是對(duì)我國(guó)反內(nèi)幕交易規(guī)則進(jìn)行理性重構(gòu)。在制度改進(jìn)方面,我國(guó)未來對(duì)內(nèi)幕交易立法進(jìn)行修改時(shí)需要以我國(guó)的法律體系、執(zhí)法機(jī)制、司法體制為依托,重樹立法理念,重構(gòu)內(nèi)幕交易要件,重整內(nèi)幕交易要素,從而落實(shí)嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易行為的目標(biāo),提高行政、司法機(jī)關(guān)公信力。該部分主要包括立法理念的選擇、內(nèi)幕信息四大特性的統(tǒng)一、一般內(nèi)幕交易主體之選擇、內(nèi)幕交易行為主觀要素之統(tǒng)一、內(nèi)幕交易行為及其豁免情形之完善五部分。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：D922.287

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張大勇;王衛(wèi)鋒;;證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為識(shí)別:理論模型與實(shí)證分析[J];西南民族大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社科版);2017年03期

2 金靈;;內(nèi)幕交易行為規(guī)制的行、刑關(guān)系矯正:一個(gè)實(shí)證研究[J];證券法苑;2017年02期

3 原海濱;;我國(guó)證券內(nèi)幕交易行為之法律規(guī)制問題研究[J];河南公安高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào);2008年04期

4 林葆先;內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2002年17期

5 蔡浙勇;內(nèi)幕交易行為及其法律規(guī)制[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;1998年06期

6 蔡永民;論證券內(nèi)幕交易行為[J];科學(xué)·經(jīng)濟(jì)·社會(huì);1995年03期

7 羅雋;;公司管理層對(duì)內(nèi)幕交易行為的自我控制研究[J];中國(guó)商貿(mào);2012年20期

8 黃小亮;;我國(guó)股票市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為分析[J];時(shí)代金融;2011年18期

9 張宗新;;內(nèi)幕交易行為預(yù)測(cè):理論模型與實(shí)證分析[J];管理世界;2008年04期

10 張永來;對(duì)我國(guó)證券內(nèi)幕交易行為規(guī)制的法律思考[J];甘肅行政學(xué)院學(xué)報(bào);2003年04期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 陸坤;;內(nèi)幕交易民事責(zé)任追究的考量[A];創(chuàng)新與發(fā)展：中國(guó)證券業(yè)2013年論文集[C];2013年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 吳開勇 王艷麗 江蘇省無錫市紀(jì)委監(jiān)委;調(diào)查公職人員內(nèi)幕交易行為的思考[N];中國(guó)紀(jì)檢監(jiān)察報(bào);2019年

2 本報(bào)記者 朱寶琛;盡職調(diào)查不充分 愛建證券被罰30萬元[N];證券日?qǐng)?bào);2017年

3 本報(bào)記者 朱寶琛;再隱蔽的內(nèi)幕交易行為也難逃法律的制裁[N];證券日?qǐng)?bào);2017年

4 本報(bào)記者 夏芳;年內(nèi)21家創(chuàng)業(yè)板遭處罰 嘉寓股份被罰27人創(chuàng)紀(jì)錄[N];證券日?qǐng)?bào);2017年

5 本報(bào)記者 張煒;給“減持＋變臉”亂象敲響警鐘[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2017年

6 本報(bào)記者 左永剛;山東墨龍高管“吃相”難看 證監(jiān)會(huì)重拳罰沒1.2億元[N];證券日?qǐng)?bào);2017年

7 記者 王雪青;山東墨龍案父子“吃相”難看 證監(jiān)會(huì)給予重罰1.2億元[N];上海證券報(bào);2017年

8 北京大成律師事務(wù)所 肖颯 馬金偉;如何正確理解內(nèi)幕交易行為“阻卻事由”[N];證券時(shí)報(bào);2017年

9 證券時(shí)報(bào)記者 江聃;證監(jiān)會(huì)：嚴(yán)厲打擊并購重組內(nèi)幕交易行為[N];證券時(shí)報(bào);2017年

10 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副教授 楊宏芹;期貨內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定[N];人民法院報(bào);2013年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 彭志;我國(guó)資本市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為及監(jiān)管研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2016年

2 王婷;中國(guó)證券稽查執(zhí)法制度變遷與實(shí)證研究[D];武漢大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 袁畋;內(nèi)幕交易行為的行政執(zhí)法與刑事司法銜接[D];華東政法大學(xué);2019年

2 楊加玲;證券內(nèi)幕交易行為規(guī)制四要件的反思與重構(gòu)[D];華東政法大學(xué);2019年

3 梁念;機(jī)構(gòu)投資者作用下的內(nèi)幕交易行為研究[D];河北工業(yè)大學(xué);2016年

4 余馳宇;內(nèi)幕交易行為構(gòu)成的因果關(guān)系[D];華東政法大學(xué);2015年

5 夏艷;證券內(nèi)幕交易行為及其法律責(zé)任[D];中國(guó)政法大學(xué);2001年

6 邵佳航;中國(guó)股票市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2013年

7 王凡;政府對(duì)股票市場(chǎng)內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管研究[D];南京理工大學(xué);2009年

8 陸杰;論證券內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

9 劉勝利;中美證券內(nèi)幕交易行為主體界定比較研究[D];中國(guó)政法大學(xué);2004年

10 陸薇;內(nèi)幕交易行為構(gòu)成要件與法律責(zé)任比較研究[D];暨南大學(xué);2007年

，

本文編號(hào)：2697404