【摘要】：資產(chǎn)證券化是近三十年來國際上最具影響力的金融創(chuàng)新之一,在國際金融市場中扮演著越來越重要的角色。特定目的機(jī)構(gòu)是資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)中最具創(chuàng)新性的部分,是資產(chǎn)證券化運(yùn)作的核心。我國要開展資產(chǎn)證券化運(yùn)作,構(gòu)建合格的特定目的機(jī)構(gòu)是關(guān)鍵,而合格的特定目的機(jī)構(gòu)的構(gòu)建離不開法律制度的規(guī)范和制約。有鑒于此,本文對特定目的機(jī)構(gòu)的相關(guān)法律問題做出了較為系統(tǒng)地研究,并在此基礎(chǔ)上提出了我國特定目的機(jī)構(gòu)構(gòu)建的立法建議和現(xiàn)實(shí)選擇。 本文共分為五部分。 第一部分對資產(chǎn)證券化的一般理論問題進(jìn)行了研究,主要闡述并分析了資產(chǎn)證券化的含義、特征、運(yùn)作流程以及我國實(shí)施資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)意義。這部分通過對本文討論范圍內(nèi)所涉及的對象進(jìn)行簡要地分析界定,為展開對特定目的機(jī)構(gòu)法律問題的詳細(xì)探討奠定了基礎(chǔ)。 第二部分首先分析了特定目的機(jī)構(gòu)的法律功能在于破產(chǎn)隔離,確立這一點(diǎn)非常重要,合格的特定目的機(jī)構(gòu)的構(gòu)建始終是圍繞著實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離這一目的的。然后分析了特定目的機(jī)構(gòu)的法律性質(zhì)及其在資產(chǎn)證券化運(yùn)作中涉及的法律關(guān)系。這部分通過上述分析,明確了特定目的機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)證券化運(yùn)作中所處的地位,并且引出構(gòu)建合格的特定目的機(jī)構(gòu)主要涉及兩個(gè)問題:特定目的機(jī)構(gòu)的組織形式的選擇和破產(chǎn)隔離機(jī)制的設(shè)計(jì)。 構(gòu)建合格的特定目的機(jī)構(gòu),首先要考慮的是選擇何種組織形式。第三部分主要對公司、信托、有限合伙這三種常見的特定目的機(jī)構(gòu)組織形式的運(yùn)作機(jī)制及其在資產(chǎn)證券化運(yùn)作中的優(yōu)勢和劣勢進(jìn)行了詳細(xì)分析,并簡要總結(jié)了制約特定目的機(jī)構(gòu)組織形式選擇的因素。 在確定了組織形式的基礎(chǔ)上,需要進(jìn)一步解決的問題是如何通過獨(dú)特的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)特定目的機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)隔離。第四部分主要對特定目的機(jī)構(gòu)破產(chǎn)隔離機(jī)制的設(shè)計(jì)作了具體分析。特定目的機(jī)構(gòu)破產(chǎn)隔離機(jī)制的設(shè)計(jì)主要包括特定目的機(jī)構(gòu)與發(fā)起人、與自身、與設(shè)立人、與其他證券化主體的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相隔離的制度設(shè)計(jì)。 第五部分主要探討了我國特定目的機(jī)構(gòu)的法律構(gòu)建,提出了我國特定目的機(jī)構(gòu)構(gòu)建的立法建議和現(xiàn)實(shí)選擇。通過對我國特定目的機(jī)構(gòu)組織形式選擇和破產(chǎn)隔離機(jī)制設(shè)計(jì)的法律環(huán)境的具體分析,建議應(yīng)制定專門的資產(chǎn)證券化法解決特定目的機(jī)構(gòu)構(gòu)建中遇到的法律問題。在專門的法律出臺前,可以考慮采取特定目的信托的形式來開展資產(chǎn)證券化試點(diǎn)運(yùn)作。
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：D922.287;D922.291.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 高健;;淺析資產(chǎn)證券化中SPV的相關(guān)法律問題[J];中國水運(yùn)(學(xué)術(shù)版);2007年05期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 劉怡伶;我國資產(chǎn)證券化特殊目的機(jī)構(gòu)法律制度研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

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本文編號：2628508