本文關(guān)鍵詞：YB公司粵東項(xiàng)目融資方案選擇研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：YB公司作為一家以房地產(chǎn)為主營業(yè)務(wù),涵蓋建筑、裝修、物業(yè)管理、酒店開發(fā)及管理、教育等行業(yè)的國內(nèi)著名綜合性企業(yè)集團(tuán)。在開拓廣東一線、二線城市市場的經(jīng)營活動中取得了不容小覷的成績,近年來,YB公司意圖進(jìn)一步開拓三四線城市市場,并已經(jīng)著手開展粵東區(qū)域FS縣的XF投資項(xiàng)目等。在進(jìn)一步開拓市場的過程中,YB公司需要獲得更多的融資。由此引出本文的研究論題:“YB公司粵東項(xiàng)目融資方案選擇研究”。對YB公司的融資方案決策進(jìn)行研究,既可以為未來進(jìn)一步開拓三四線城市市場的項(xiàng)目融資提供參考,又對提高其風(fēng)險(xiǎn)控制能力、優(yōu)化企業(yè)治理、提高企業(yè)效益等具有重要的意義。本文通過采用理論分析法、訪談法與比較法等,首先對YB公司的運(yùn)營情況進(jìn)行分析,在把握YB公司財(cái)務(wù)概況的基礎(chǔ)上,本文對粵東XF項(xiàng)目進(jìn)行了深入分析,通過預(yù)估項(xiàng)目成本和收入,得出了預(yù)估的現(xiàn)金流,預(yù)估YB公司粵東XF項(xiàng)目總的融資需求為61889.54萬元。隨后,通過分析YB公司所處的融資環(huán)境,以及對各種融資方式進(jìn)行比較,得出三個(gè)融資方案:(一)債權(quán)融資:YB公司在中國境內(nèi)發(fā)行總值62075萬元人民幣的三年期公司債。(二)銀行信貸:在中國境內(nèi)通過銀行貸款獲得三年期61890萬元人民幣貸款。(三)增發(fā)股票:以港幣3.10元/股的價(jià)格增發(fā)股票23900萬股。提出三種融資方案后,本文分別基于成本視角和風(fēng)險(xiǎn)視角對融資方案進(jìn)行深入的分析,最后基于分析的結(jié)果對三種融資方案進(jìn)行比較,得出結(jié)論:(一)三種融資方案在成本上各有優(yōu)劣,不相上下。(二)方案一與方案二都具有高度的可行性,方案三的可行性受到股市低迷的影響。(三)方案一與方案二都會增加公司的債務(wù)負(fù)擔(dān),增加財(cái)務(wù)困境風(fēng)險(xiǎn);方案三會有控制權(quán)稀釋的風(fēng)險(xiǎn);方案一與方案三雖然有資金到賬緩慢的風(fēng)險(xiǎn);方案一與方案二都有著項(xiàng)目現(xiàn)金流不足以完全在債券和貸款到期時(shí)還本付息的風(fēng)險(xiǎn);方案一與融資方案二都需要承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn);方案三增發(fā)股票則需要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。綜合各個(gè)因素的分析比較結(jié)果,本文認(rèn)為融資方案二:在中國境內(nèi)通過銀行貸款獲得三年期61890萬元人民幣貸款是相對較優(yōu)的方案選擇。
【關(guān)鍵詞】：融資方案 債權(quán)融資 銀行信貸 股權(quán)融資
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F299.233.42
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-11
• 第一章 緒論11-18
• 1.1 研究背景和意義11-12
• 1.1.1 研究背景11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-16
• 1.2.1 房地產(chǎn)融資方式及特點(diǎn)12-15
• 1.2.2 房地產(chǎn)融資相關(guān)政策變化15-16
• 1.3 研究方法與內(nèi)容16-18
• 1.3.1 研究方法16-17
• 1.3.2 研究內(nèi)容17-18
• 第二章 YB公司概況及項(xiàng)目融資方案策劃18-35
• 2.1 YB公司運(yùn)營情況分析18-25
• 2.1.1 YB公司經(jīng)營范圍18
• 2.1.2 YB公司財(cái)務(wù)情況分析18-25
• 2.2 YB公司粵東市場項(xiàng)目分析25-29
• 2.2.1 YB公司粵東項(xiàng)目計(jì)劃25
• 2.2.2 YB公司粵東項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流25-28
• 2.2.3 YB公司粵東項(xiàng)目融資需求28-29
• 2.3 YB公司融資環(huán)境與融資方案策劃29-34
• 2.3.1 融資環(huán)境分析29-31
• 2.3.2 YB公司融資方案構(gòu)想31-34
• 2.4 本章小結(jié)34-35
• 第三章 基于成本視角分析融資方案35-45
• 3.1 融資方案一特點(diǎn)與成本分析35-38
• 3.1.1 融資方案一特點(diǎn)35-37
• 3.1.2 融資方案一成本37-38
• 3.2 融資方案二特點(diǎn)與成本分析38-41
• 3.2.1 融資方案二特點(diǎn)39-40
• 3.2.2 融資方案二成本40-41
• 3.3 融資方案三特點(diǎn)與成本分析41-43
• 3.3.1 融資方案三特點(diǎn)41-42
• 3.3.2 融資方案三成本42-43
• 3.4 本章小結(jié)43-45
• 第四章 基于風(fēng)險(xiǎn)視角分析融資方案45-51
• 4.1 融資方案一可行性與風(fēng)險(xiǎn)分析45-47
• 4.1.1 可行性分析45
• 4.1.2 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析45-47
• 4.2 融資方案二可行性與風(fēng)險(xiǎn)分析47-49
• 4.2.1 可行性分析47
• 4.2.2 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析47-49
• 4.3 融資方案三可行性與風(fēng)險(xiǎn)分析49-50
• 4.3.1 可行性分析49
• 4.3.2 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析49-50
• 4.4 本章小結(jié)50-51
• 第五章 融資方案比較與決策51-55
• 5.1 融資方案成本比較51-52
• 5.2 融資方案可行性比較52
• 5.3 融資方案風(fēng)險(xiǎn)比較52
• 5.4 融資方案決策52-54
• 5.5 本章小結(jié)54-55
• 結(jié)論55-57
• 參考文獻(xiàn)57-59
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果59-60
• 致謝60-61
• 附件61

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本文編號：252044