本文關鍵詞： 投資者情緒 輿情分析 MRS模型 市場回測　出處：《上海師范大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：本文主要對投資者情緒指標構建的研究思路進行了拓展,將輿情分析融入情緒指標的構建過程。利用股吧評論公開數(shù)據,采用分詞打分的方法構建了一個直接反映投資者情緒的主要直接指標;并利用市場上可獲得的市場換手率、市盈率、波動率以及新增開戶數(shù)、投資者信心指數(shù)和消費者信心指數(shù)相關數(shù)據,通過主成分分析法構建了一個初步的間接指標,用以側面反映市場情緒的波動情況,作為直接情緒指標的補充;將兩指標融合,剔除宏觀經濟因素可能對其產生的干擾,得到一個綜合性指標�；诒疚耐顿Y者情緒指標的測度方法,本文設計了一個簡化的短期投資策略,通過閾值搜索確定合適的情緒指標閾值上下限,引入MRS模型用于投資者情緒指標的預測,以情緒指標的實際值結合預測結果設定買賣點的觸發(fā)條件,并結合觸發(fā)買點前n天的股票累計超額收益率進行選股構建投資組合。市場回測結果顯示本文設計的投資策略表現(xiàn)明顯優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn),本文還對投資策略的可行性、風險行以及可能存在的問題進行了分析,針對問題在本文程序設計方面進行了優(yōu)化,并給出了本文研究的后續(xù)改進方向。最后文章指出,基于技術手段的投資策略只是解放人力勞動的輔助性手段,無法完全消除投資風險,仍需要第三方角色對其不斷跟蹤優(yōu)化,及時根據市場變化做出調整優(yōu)化。
[Abstract]:This paper mainly develops the research ideas of investor emotional indicators, and integrates the analysis of public opinion into the construction process of emotional indicators. Using the method of word segmentation to construct a direct index which directly reflects the investor's emotion; And use the market turnover ratio, price-earnings ratio, volatility and the number of new accounts, investor confidence index and consumer confidence index related data. A preliminary indirect index was constructed by principal component analysis to reflect the fluctuation of market emotion and to supplement the direct emotion index. By combining the two indicators and eliminating the possible interference of macroeconomic factors, a comprehensive index is obtained. Based on the measurement method of investor sentiment index in this paper, a simplified short-term investment strategy is designed. Through the threshold search to determine the appropriate threshold of emotional indicators, the introduction of MRS model to predict investor emotional indicators, with the actual value of emotional indicators combined with the forecast results to set the trigger conditions of the trading point. Combined with the cumulative excess yield of the stock before triggering the buying point to construct the stock portfolio. The results of market review show that the performance of the investment strategy designed in this paper is obviously better than the performance of the market index. This paper also analyzes the feasibility of investment strategy, risk line and possible problems, and optimizes the programming of this paper. Finally, the paper points out that the investment strategy based on technical means is only a supplementary means to liberate human labor, and it can not completely eliminate investment risk. Third-party roles are still needed to keep track of their optimization and adjust to market changes in a timely manner.
【學位授予單位】：上海師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：B842.6;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1476030