本文關鍵詞： 行業(yè)動量效應 個股動量效應 動量收益 市場表現(xiàn)　出處：《上海交通大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：許多論文都已經(jīng)證明買入過去一段時間內收益較高的個股并賣空表現(xiàn)較差的個股可以獲取顯著正收益，這就是個股的動量交易策略。本篇論文將討論行業(yè)的動量收益特征，及買入過去一段時間內表現(xiàn)較好的行業(yè)和賣空表現(xiàn)較差的行業(yè)同樣可以獲取顯著的正收益。行業(yè)的動量效應不僅僅存在于美國市場，也存在于中國市場，只是行業(yè)動量收益策略在中國市場要求更短的組合構建和持有時間。本篇論文還將討論行業(yè)動量收益與市場整體收益之間的關系，并證明兩者高度正相關。當市場表現(xiàn)好的時候行業(yè)動量收益較強，，當市場表現(xiàn)較弱的時候行業(yè)動量收益較弱。很少有論文研究中國股市的動量效應，研究行業(yè)動量效應的文章更是少之又少。本文證明了中國股市同樣存在著行業(yè)動量效應以及行業(yè)動量收益與市場收益顯著正相關。
[Abstract]:Many papers have shown that buying stocks with higher returns over time and shorting those with poor performance can yield significant positive returns. This is the momentum trading strategy of individual stocks. This paper will discuss the momentum return characteristics of the industry. And buying industries that have performed better over the past period of time and those that have done poorly can also produce significant positive returns. The momentum effect of industries exists not only in the United States, but also in China. This paper will also discuss the relationship between industry momentum returns and market overall returns. It is proved that there is a high positive correlation between them. When the market performs well, the industry momentum returns are stronger, and when the market performance is weak, the industry momentum returns are weaker. There are few papers to study the momentum effect of Chinese stock market. This paper proves that there is also a positive correlation between the industry momentum effect and the market return in China's stock market.
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51

【共引文獻】

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本文編號：1452272