本文關(guān)鍵詞： 信用違約互換 違約密度 數(shù)值方法　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著世界金融市場(chǎng)的發(fā)展以及對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的研究,信用衍生產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生,信用衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)改變了金融機(jī)構(gòu)之前在承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)后,只能被動(dòng)等待期待最好結(jié)果的局面,使得金融機(jī)構(gòu)能夠像對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)那樣對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行交易,主動(dòng)地管理自己的信用風(fēng)險(xiǎn)。本文主要對(duì)信用違約互換的定價(jià)模型進(jìn)行探討,并采用簡(jiǎn)約化模型中的Hull-White模型,對(duì)Mediacom LLC公司的CDS溢價(jià)進(jìn)行計(jì)算。首先通過(guò)Mediacom LLC公司的債券價(jià)格運(yùn)用息票剝離法推導(dǎo)出該公司的違約概率密度函數(shù),然后分別使用理論計(jì)算和數(shù)值方法對(duì)CDS進(jìn)行定價(jià)。由本文的計(jì)算結(jié)果可以看出,采用數(shù)值方法的計(jì)算結(jié)果更接近于市場(chǎng)中Mediacom LLC公司的CDS報(bào)價(jià),以此希望本文對(duì)于CDS的定價(jià)具有一定的借鑒和參考意義。
[Abstract]:With the development of the world financial market and the study of credit risk, credit derivatives emerge as the times require, and the emergence of credit derivatives has changed the financial institutions before taking credit risk. It can only wait passively for the best results, so that financial institutions can deal with credit risk just as they do with market risk. This paper mainly discusses the pricing model of credit default swaps and adopts the Hull-White model in the simplified model. Calculate the CDS premium of Mediacom LLC. First use Mediacom. The bond price of LLC Company is derived from the probability density function of default by the coupon stripping method. Then we use theoretical calculation and numerical method to price CDS, which can be seen from the results of this paper. The numerical results are closer to the CDS quotation of Mediacom LLC Company in the market. It is hoped that this paper can be used for reference and reference to the pricing of CDS.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51

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7 記者 金e黣，

本文編號(hào)：1448011