本文關(guān)鍵詞：分位數(shù)回歸模型及其在黃金市場分析中的應(yīng)用　出處：《合肥工業(yè)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

  更多相關(guān)文章： 分位數(shù)回歸 黃金價格 影響因素 最小二乘回歸

【摘要】：黃金兼具金融和商品兩種屬性，它是國家貨幣的儲備金，是個人金融資產(chǎn)投資保值的工具。20世紀70年代以后，由于黃金價格的市場化，其價格發(fā)生了劇烈的變動，從70年代每盎司30美元一度漲到2011年的1900美元。2011年至今，黃金價格也經(jīng)歷了幾次反復(fù)地漲跌，其價格的變動一直是各方關(guān)注的焦點。由于黃金自身的特殊性和重要性，國內(nèi)外許多專家學(xué)者對黃金價格進行了實證和理論研究。近幾年來，我國的黃金產(chǎn)量和黃金需求量都居于世界前列，因此研究我國黃金價格的影響因素具有重要的理論研究意義和實際應(yīng)用價值。 在分析總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者對影響黃金價格因素探究的基礎(chǔ)上，，本文利用分位數(shù)回歸方法探討了原油價格、道瓊斯指數(shù)、美元匯率、上證指數(shù)和利率對國內(nèi)黃金價格的影響。實證結(jié)果表明道瓊斯指數(shù)和美元匯率與黃金價格顯著負相關(guān)，且影響比較穩(wěn)定；上證指數(shù)和利率與黃金價格顯著正相關(guān)，但利率的影響波動較大不穩(wěn)定；而原油價格在該模型中對黃金價格的影響不穩(wěn)定；利率和原油價格影響的不穩(wěn)定表現(xiàn)在：當黃金價格較高或較低時，其影響相對較大，而在一般情況下，它們的影響相對較小。相對于最小二乘回歸模型得到單一的結(jié)果來說，利用分位數(shù)回歸得到的結(jié)果能夠從歷史數(shù)據(jù)中挖掘更多的信息，更有利于投資者了解黃金價格的波動因素，做出更好的決策。
[Abstract]:Gold has both financial and commodity attributes, it is the reserve of the national currency, is the tool of personal financial assets investment after 70s, due to the marketization of gold prices. Its price has changed dramatically, rising from $30 an ounce on 70s to $1, 900 in 2011, and gold has gone through several ups and downs since 2011. Because of the particularity and importance of gold itself, many experts and scholars at home and abroad have carried out empirical and theoretical research on the price of gold. China's gold production and demand are among the most important in the world, so it is of great theoretical significance and practical value to study the influencing factors of gold price in China. On the basis of analyzing and summarizing the factors influencing gold price, this paper discusses the crude oil price, the Dow Jones index and the dollar exchange rate by using the quantile regression method. The empirical results show that the Dow Jones Index and the US dollar exchange rate have a negative correlation with the gold price, and the impact is relatively stable; Shanghai stock index and interest rate are positively correlated with gold price, but the influence of interest rate is unstable. The influence of crude oil price on gold price is unstable in this model. The impact of interest rates and crude oil prices is unstable: when gold prices are higher or lower, the impact is relatively large, and in general. Compared with the least square regression model, the results obtained by quantile regression can extract more information from historical data. More conducive to investors to understand the volatility of gold prices, to make better decisions.
【學(xué)位授予單位】：合肥工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.54;O212.1

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 傅瑜;近期黃金價格波動的實證研究[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟研究;2004年01期

2 葉莉;周硯青;;中國黃金市場價格影響因素的實證研究[J];河北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2010年04期

3 韓月麗;史道濟;劉寧;;分位數(shù)回歸方法在海平面高度影響因素分析中的應(yīng)用[J];海洋技術(shù);2009年03期

4 楊奕;;基于分位數(shù)回歸模型的我國農(nóng)村居民收入影響因素分解研究[J];石家莊經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報;2012年05期

5 陳建寶;段景輝;;中國性別工資差異的分位數(shù)回歸分析[J];數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究;2009年10期

6 季莘,陳峰,吳先萍;用百分位數(shù)回歸制訂正常人群血壓參考值的研究[J];數(shù)理醫(yī)藥學(xué)雜志;1999年04期

7 王玨;;中國宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)與黃金價格的關(guān)系[J];探求;2012年02期

8 羅玉波;;房價影響因素分析:分位數(shù)回歸方法[J];統(tǒng)計與決策;2011年06期

9 李育安;;分位數(shù)回歸及應(yīng)用簡介[J];統(tǒng)計與信息論壇;2006年03期

10 陳建寶;丁軍軍;;分位數(shù)回歸技術(shù)綜述[J];統(tǒng)計與信息論壇;2008年03期

本文編號：1417582