本文關(guān)鍵詞：基于跳擴散過程的資產(chǎn)定價　出處：《中國科學技術(shù)大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

  更多相關(guān)文章： 合理期望均衡理論 期權(quán)定價 厚尾 波動率微笑 拉普拉斯變換

【摘要】：在這篇文章中,我們主要研究的是一種雙指數(shù)型跳擴散模型在股票的價格動態(tài)和期權(quán)定價上的應(yīng)用.Kou(2002)中提出的該模型可以很好地解釋兩種市場上的經(jīng)驗特征:峰度特征,即原生資產(chǎn)的真是受益通常較之正態(tài)分布有著更高的峰度和兩個不對稱的厚尾,和期權(quán)市場上所謂的"波動率微笑".盡管被廣泛地應(yīng)用在Black-Sholes-Merton期權(quán)定價理論框架中的經(jīng)典的幾何布朗運動和正態(tài)分布有著很好的解析性質(zhì),但卻不能為這兩種經(jīng)驗特征提供合理的解釋.而基于對數(shù)正態(tài)跳擴散模型基礎(chǔ)上提出的雙指數(shù)型跳擴散模型可以兼顧到模型的真實性和易操作性.在合理期望均衡理論下,該模型可以得到很多期權(quán)定價問題的解析解,尤其是一些路徑依賴型期權(quán)的定價問題.本文將雙指數(shù)跳擴散模型嵌入到一個合理期望均衡理論中,得到一個風險中性測度,并在此測度下給出了兩種計算歐式期權(quán)定價的方法.
[Abstract]:In this article. We mainly study the application of a double exponential jump diffusion model in stock price dynamics and option pricing. The proposed model can explain the empirical characteristics of two kinds of markets well: kurtosis characteristics. That is, the real benefits of native assets usually have higher kurtosis and two asymmetrical thick tails than normal distribution. And the so-called "volatility smile" in the options market. Although the classical geometric Brownian motion and normal distribution, which are widely used in the framework of Black-Sholes-Merton option pricing theory, have good analytical properties. However, it can not provide a reasonable explanation for these two kinds of empirical characteristics. The double exponential hopping diffusion model based on logarithmic normal hopping diffusion model can give consideration to the authenticity and ease of operation of the model. Under the balance theory. This model can obtain the analytical solutions of many options pricing problems, especially some path-dependent option pricing problems. In this paper, the double exponential jump diffusion model is embedded into a reasonable expectation equilibrium theory. A risk neutral measure is obtained and two methods for calculating the pricing of European options are given.
【學位授予單位】：中國科學技術(shù)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F224;F830.91

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本文編號：1411725