本文關(guān)鍵詞：跳躍過程下含違約資產(chǎn)的CPPI定價及其對沖分析　出處：《蘭州大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版)》2017年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：選擇股票與有信用風(fēng)險的企業(yè)債券作為固定比例投資組合保險(CPPI)的投資對象,分別在連續(xù)及跳躍市場背景下,給出了連續(xù)時間與跳躍過程兩種情況下含違約資產(chǎn)的CPPI的顯式表達式.通過鞅方法證明了含違約資產(chǎn)的CPPI與未定權(quán)益的對沖關(guān)系,并通過投資實例進行了模擬分析.
[Abstract]:Stock and corporate bonds with credit risk are chosen as the investment objects of fixed proportion portfolio insurance (CPPI) under the background of continuous and jump market respectively. In this paper, the explicit expression of CPPI with default assets under two conditions of continuous time and jump process is given. By means of martingale method, the hedging relationship between CPPI and contingent equity with defaulting assets is proved. And through the investment example to carry on the simulation analysis.
【作者單位】： 南京財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71471081,71501088) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃項目(15YJC910008) 江蘇省高校自然科學(xué)研究面上項目(15KJBD110009)
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 固定比例投資組合保險(constant proportationportfolio insurance,CPPI)是基于傳統(tǒng)的“買定持有策略”111演變而來,旨在通過簡單的動態(tài)策略對資產(chǎn)的配置進行調(diào)整,以實現(xiàn)投資收益的最大化.在CPPI策略下(圖1),投資者一般先采用設(shè)置最低保本金額,即投資策略最低可接受的組合價值

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 劉翠桃;劉洪運;;在均值為離散跳躍過程下債券定價的方法[J];河南科學(xué);2009年08期

2 陳學(xué)勝;;含跳躍過程的單因子利率模型研究——基于中國國債回購市場的實證分析[J];特區(qū)經(jīng)濟;2006年12期

3 陳學(xué)勝;;含跳躍過程單因子利率模型的估計——基于中國國債回購利率的實證分析[J];南方經(jīng)濟;2006年10期

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本文編號：1411198