本文關鍵詞：私募基金經(jīng)理個人特征對基金績效影響研究　出處：《南京師范大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展,私募基金已經(jīng)成為我國資本市場上不容小覷的機構(gòu)投資者之一。雖然我國的私募基金起步較晚,但由于其發(fā)行只面向特定投資者,運作具有隱蔽性,投資具有靈活性等特點,也引發(fā)了國內(nèi)投資者的極大興趣。新的《證券投資基金法》的頒布,奠定了私募基金的合法地位,更是堅定了投資者們的信心。對于廣大投資者而言,基金經(jīng)理人是基金的直接管理者,因此選基金很大程度上就是選基金經(jīng)理。因此,從基金經(jīng)理人角度出發(fā)進行研究是十分必要的。本文通過選取私募基金經(jīng)理人的相關個人特征變量,探究了其與私募基金績效的關系。 私募基金經(jīng)理的個人特征對私募基金績效的影響研究不僅是對投資者,對基金管理公司以及基金監(jiān)管層都具有重要的意義。從投資者角度來看,對于私募基金經(jīng)理人的個人特征的認識可以提高他們選擇正確私募基金的概率；從私募基金管理公司角度來看,在人才任用上,可以考慮觀察經(jīng)理人的個人特征并以此作為標準,選拔出更為優(yōu)質(zhì)的私募基金經(jīng)理人；對基金監(jiān)管層而言,可以制定相應的經(jīng)理人考核機制,規(guī)范并促進我國私募基金業(yè)的發(fā)展。 本文以高階理論為理論基石,在借鑒國內(nèi)外現(xiàn)有對基金經(jīng)理與基金業(yè)績關系研究的相關文獻下,運用多元回歸以及分位數(shù)回歸方法對我國私募基金經(jīng)理個人特征對基金績效的影響進行了研究分析,以2007～2010年內(nèi)發(fā)行的所有非結(jié)構(gòu)化陽光私募基金,且不存在基金經(jīng)理變更的私募基金作為研究對象,并以2012年一整個年度為考察期間,選取了反映私募基金經(jīng)理個人特征的7個指標(專業(yè)性、名校畢業(yè)記錄狀況、學歷、從業(yè)年限、所管理私募基金數(shù)、核心人物、從業(yè)背景)為自變量,以私募基金的夏普比率和特雷諾比率為因變量,以基金管理公司規(guī)模和基金發(fā)行年份作為控制變量進行實證分析,主要得出的結(jié)論為：經(jīng)管類專業(yè)背景的經(jīng)理人所管理私募基金績效更優(yōu)異；所管理私募基金數(shù)量的多少對基金績效有顯著正向影響；券商出身的私募基金經(jīng)理人,其所管理私募基金績效更為優(yōu)異。
[Abstract]:With the development of socialist market economy , private equity fund has become one of the institutional investors in our country ' s capital market . Although our private equity fund starts late , it has raised the great interest of domestic investors . The influence of private - equity managers ' personal characteristics on the performance of private - equity funds is of great significance not only to investors , to fund managers , but also to fund regulatory layers . From the perspective of investors , the personal characteristics of private - equity managers can be improved . From the perspective of private - equity fund managers , it is possible to consider the personal characteristics of managers and use them as criteria to select higher - quality private - equity fund managers . Based on the high - order theory , this paper makes a study on the impact of personal characteristics of private - equity fund managers on fund performance by using multiple regression and quantile regression method .

【學位授予單位】：南京師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51;F272.91

【參考文獻】

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本文編號：1386009