本文關(guān)鍵詞：我國玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)性研究

  更多相關(guān)文章： 玻璃期貨 玻璃現(xiàn)貨 價(jià)格波動(dòng) 彈性 塑性

【摘要】：玻璃期貨是我國建材產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域第一支期貨，，對(duì)于指導(dǎo)玻璃現(xiàn)貨價(jià)格，促進(jìn)玻璃市場良性平穩(wěn)發(fā)展具有重要作用。玻璃期貨合約價(jià)格是玻璃期貨市場交易機(jī)制的核心，正確認(rèn)識(shí)玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)特征及其影響因素，有利于交易者和監(jiān)管者做出適當(dāng)?shù)臎Q策。 本文主要從實(shí)證角度分析了玻璃期貨合約價(jià)格波動(dòng)特征及其影響因素,并對(duì)玻璃現(xiàn)貨合約價(jià)格與期貨合約價(jià)格之間的聯(lián)系以及玻璃期貨合約量價(jià)關(guān)系進(jìn)行了深入的研究。主要過程為：綜合運(yùn)用GARCH族模型探討玻璃期貨合約價(jià)格波動(dòng)特征；運(yùn)用逐步回歸法及最小二乘估計(jì)探究影響玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)的因素；運(yùn)用協(xié)整檢驗(yàn)、Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)、誤差修正模型分析玻璃現(xiàn)貨合約和玻璃期貨合約之間的長期均衡關(guān)系；結(jié)合物理學(xué)彈塑性理論和期貨投資分析量價(jià)關(guān)系理論，研究玻璃期貨合約量價(jià)關(guān)系，進(jìn)而指導(dǎo)投資者進(jìn)行投資實(shí)踐和監(jiān)管者有效監(jiān)管。 全文的主要結(jié)論如下： 1.本文采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中GARCH族模型分析玻璃期貨合約價(jià)格時(shí)間序列的波動(dòng)特征，發(fā)現(xiàn)玻璃期貨合約價(jià)格收益率時(shí)間序列波動(dòng)存在集聚性和杠桿效應(yīng)。 2.本文采用逐步回歸法和最小二乘估計(jì)，對(duì)影響玻璃期貨合約價(jià)格波動(dòng)的主要因素進(jìn)行了實(shí)證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)玻璃現(xiàn)貨商品價(jià)格、玻璃期貨合約成交量、玻璃期貨合約持倉量對(duì)玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)均有顯著的影響，且其中玻璃現(xiàn)貨商品價(jià)格對(duì)玻璃期貨合約價(jià)格的影響最為基本和顯著。通過時(shí)間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整分析、建立誤差修正模型、Granger檢驗(yàn)等一系列分析發(fā)現(xiàn)，玻璃期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格二者之間存在長期的均衡關(guān)系，但不存在顯著的格蘭杰因果關(guān)系。 3.本文將物理學(xué)中的彈塑性理論結(jié)合期貨市場投資分析領(lǐng)域常用的量價(jià)關(guān)系理論，分析玻璃期貨合約價(jià)格與成交量和持倉量之間的關(guān)系，最終發(fā)現(xiàn)玻璃期貨市場中不存在價(jià)格彈性，但存在價(jià)格塑性。 其中，在研究玻璃期貨合約量價(jià)關(guān)系理論中，引入物理學(xué)中彈塑性的理論，并將之應(yīng)用于期貨市場中，且在模型中同時(shí)考慮成交量和持倉量與價(jià)格之間的關(guān)系，這是以往所不具有的。
【關(guān)鍵詞】：玻璃期貨 玻璃現(xiàn)貨 價(jià)格波動(dòng) 彈性 塑性
【學(xué)位授予單位】：西北農(nóng)林科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F765;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 引言10-16
• 1.1 研究背景10-11
• 1.1.1 我國玻璃行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀10
• 1.1.2 金融危機(jī)對(duì)我國玻璃行業(yè)的影響10
• 1.1.3 玻璃期貨上市情況10-11
• 1.2 研究目的和意義11-12
• 1.2.1 研究目的11
• 1.2.2 研究意義11-12
• 1.3 國內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)綜述12-14
• 1.3.1 國外研究文獻(xiàn)綜述12-13
• 1.3.2 國內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述13
• 1.3.3 國內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)述評(píng)13-14
• 1.4 研究思路和方法14-15
• 1.4.1 研究思路14-15
• 1.4.2 研究方法15
• 1.5 論文的可能創(chuàng)新之處15-16
• 第二章 期貨價(jià)格相關(guān)理論基礎(chǔ)16-22
• 2.1 期貨合約定價(jià)理論16
• 2.1.1 短期均衡期貨價(jià)格理論16
• 2.1.2 持有成本理論16
• 2.1.3 隨機(jī)漫步理論16
• 2.2 期貨價(jià)格波動(dòng)理論16-17
• 2.3 期貨市場與現(xiàn)貨市場價(jià)格關(guān)系理論17-18
• 2.4 期貨合約量價(jià)關(guān)系理論18-20
• 2.5 期貨合約價(jià)格彈塑性理論20-22
• 2.5.1 期貨合約的均衡價(jià)格20
• 2.5.2 期貨合約價(jià)格的塑性和彈性20-22
• 第三章 玻璃現(xiàn)貨市場發(fā)展現(xiàn)狀分析22-28
• 3.1 玻璃的供需情況22-26
• 3.1.1 玻璃產(chǎn)品的生產(chǎn)情況22-23
• 3.1.2 玻璃產(chǎn)品的銷售情況23-24
• 3.1.3 玻璃生產(chǎn)企業(yè)的進(jìn)出口情況24-26
• 3.2 玻璃生產(chǎn)成本情況26
• 3.3 玻璃行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)情況26-27
• 3.4 本章小結(jié)27-28
• 第四章 玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)特征分析28-32
• 4.1 文獻(xiàn)回顧28
• 4.2 模型建立28-29
• 4.3 實(shí)證分析29-31
• 4.4 本章小結(jié)31-32
• 第五章 玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素分析32-46
• 5.1 玻璃期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素的逐步回歸分析32-33
• 5.2 玻璃期貨價(jià)格與玻璃現(xiàn)貨價(jià)格的均衡分析33-37
• 5.2.1 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)33-34
• 5.2.2 協(xié)整關(guān)系分析與誤差修正模型34-36
• 5.2.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)36-37
• 5.3 玻璃期貨合約量價(jià)分析37-39
• 5.3.1 塑性模型建立與說明37-38
• 5.3.2 彈性模型建立與說明38-39
• 5.4 實(shí)證分析39-44
• 5.5 本章小結(jié)44-46
• 第六章 結(jié)論及建議46-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 附錄50-57
• 致謝57-58
• 作者簡介58

【參考文獻(xiàn)】

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中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 丁文斌;我國玉米期貨價(jià)格影響因素與波動(dòng)特征分析[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2009年

本文編號(hào)：805933