本文首先回顧和總結(jié)了債券期權(quán)的多種定價模型及其優(yōu)缺點;然后建立了價格波動率和收益率波動率的轉(zhuǎn)換關(guān)系,以及l(fā)ognormal vol和normal vol兩類收益率波動率報價方式的轉(zhuǎn)換關(guān)系,并討論了不同種類債券收益率波動率曲面構(gòu)建方法;最后討論了債券期權(quán)與現(xiàn)券組合的配合策略,以及如何在特定市場環(huán)境下選擇較優(yōu)的期權(quán)交易策略。

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
債券期權(quán)介紹
    (一) 研究背景和意義
    (二) 債券期權(quán)簡介
債券期權(quán)定價方法
    (一) 定價模型
        1.Black模型
        2.Black-Scholes期權(quán)定價模型
        3.NMR模型
    (二) 隱含波動率的構(gòu)建方法
        1.債券價格波動率和收益率波動率的關(guān)系
        2.國債收益率波動率的構(gòu)建方法
        3.掉期利率波動率的構(gòu)建方法
        4.信用利差波動率和信用債收益率波動率的構(gòu)建方法
期權(quán)操作策略
    (一) 交易配合策略
        1.賣出看漲期權(quán) (short call)
        2.賣出看跌期權(quán) (short put)
    (二) 期權(quán)交易條款的選擇
        1.期權(quán)期限的選擇
        2.行權(quán)價格的選擇
    (三) 不同市場環(huán)境下的期權(quán)策略選擇
結(jié)論



本文編號：3997262