本文首先回顧和總結了債券期權的多種定價模型及其優(yōu)缺點;然后建立了價格波動率和收益率波動率的轉換關系,以及l(fā)ognormal vol和normal vol兩類收益率波動率報價方式的轉換關系,并討論了不同種類債券收益率波動率曲面構建方法;最后討論了債券期權與現(xiàn)券組合的配合策略,以及如何在特定市場環(huán)境下選擇較優(yōu)的期權交易策略。

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【文章目錄】：
債券期權介紹
    (一) 研究背景和意義
    (二) 債券期權簡介
債券期權定價方法
    (一) 定價模型
        1.Black模型
        2.Black-Scholes期權定價模型
        3.NMR模型
    (二) 隱含波動率的構建方法
        1.債券價格波動率和收益率波動率的關系
        2.國債收益率波動率的構建方法
        3.掉期利率波動率的構建方法
        4.信用利差波動率和信用債收益率波動率的構建方法
期權操作策略
    (一) 交易配合策略
        1.賣出看漲期權 (short call)
        2.賣出看跌期權 (short put)
    (二) 期權交易條款的選擇
        1.期權期限的選擇
        2.行權價格的選擇
    (三) 不同市場環(huán)境下的期權策略選擇
結論



本文編號：3997262