【摘要】：利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款又叫作利率結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,是商業(yè)銀行發(fā)行的最終收益與利率掛鉤的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品。20世紀(jì)80年代歐美發(fā)達(dá)國家結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品開始在金融市場普及,我國金融市場發(fā)現(xiàn)較慢,21世紀(jì)初市場上才出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。2002年9月中國光大銀行開展外幣結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù),成為國內(nèi)首款結(jié)構(gòu)性存款。隨著我國金融市場體系的不斷完善、利率市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn),利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款逐漸成為市場上的備受關(guān)注的產(chǎn)品。各大商業(yè)銀行也增發(fā)大量利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款,使其規(guī)模不斷擴(kuò)大。但是由于我國金融市場中利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款發(fā)展時間較短,國內(nèi)金融體系仍需完善,且我國商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新能力有待提高等原因,使得利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款在市場中表現(xiàn)出同質(zhì)化高的問題,結(jié)構(gòu)較為單一,不能很好的滿足投資者的個性化需求。因此本文在前人研究的基礎(chǔ)上,設(shè)計(jì)一款“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款,并基于HJM模型,運(yùn)用蒙特卡洛模擬的方法對此款結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定價,為商業(yè)銀行設(shè)計(jì)此類結(jié)構(gòu)性存款時提供參考。首先,本文針對國內(nèi)外關(guān)于利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、評述;然后,針對設(shè)計(jì)的“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的可行性進(jìn)行分析,主要通過市場分析和PEST分析;緊接著,對此款結(jié)構(gòu)性存款的設(shè)計(jì)安排進(jìn)行系統(tǒng)說明,針對目標(biāo)客戶群設(shè)計(jì)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu);隨后,對利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的定價理論模型進(jìn)行梳理總結(jié),選取恰當(dāng)?shù)亩▋r方法對此款結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定價;最后,針對此款結(jié)構(gòu)性存款潛在的風(fēng)險進(jìn)行分析并加以應(yīng)對。
【學(xué)位授予單位】：西北師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.2
【圖文】：

第7頁 共 40 頁圖 1-1 論文結(jié)構(gòu)圖1.5 論文可能的創(chuàng)新首先，“鯊魚鰭”式期權(quán)與利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款組合的產(chǎn)品較少，本文針對這一組合的可行性進(jìn)行了研究。然后，本文對“鯊魚鰭”式利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款的設(shè)計(jì)和定價進(jìn)行了研究，為這一新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和定價提供了詳細(xì)的方案。最后，相關(guān)文獻(xiàn)的研究多是站在投資者或第三方的角度考慮結(jié)構(gòu)性存款的定價、設(shè)計(jì)、風(fēng)險等，而本文將從發(fā)行者的層面對此款產(chǎn)品進(jìn)行研究。

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2795751