發(fā)布時(shí)間：2017-09-05 03:50

  本文關(guān)鍵詞：基于協(xié)整的豆類期貨統(tǒng)計(jì)套利實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 期貨市場(chǎng) 統(tǒng)計(jì)套利 協(xié)整 均值回歸 大豆壓榨套利

【摘要】：文章選取大商所大豆、豆粕和豆油期貨主力合約2006~2012年收盤(pán)價(jià)作為研究對(duì)象,對(duì)大豆壓榨套利模擬實(shí)證,基于統(tǒng)計(jì)套利研究框架,對(duì)價(jià)格序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),以此為基礎(chǔ)建立誤差修正模型(ECM),驗(yàn)證三者價(jià)格之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,根據(jù)協(xié)整系數(shù)確定套利交易投資組合,依據(jù)價(jià)差序列進(jìn)行套利交易模擬,結(jié)果表明,豆類期貨統(tǒng)計(jì)套利獲利能力贏利能力并不明顯,交易閾值的確定對(duì)于交易成本、交易次數(shù)和套利效果具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 期貨市場(chǎng) 統(tǒng)計(jì)套利 協(xié)整 均值回歸 大豆壓榨套利
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 獲得利潤(rùn)。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō),統(tǒng)計(jì)套利是運(yùn)用數(shù)量手段構(gòu)建0引言資產(chǎn)組合,減少單個(gè)資產(chǎn)帶來(lái)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),獲得超額收益率α的過(guò)程。Hogan等(2004)給出統(tǒng)計(jì)套利簡(jiǎn)介完源于上世紀(jì)80年代投資銀行交易實(shí)踐的統(tǒng)計(jì)套利,整的定義,即利用市場(chǎng)中資產(chǎn)價(jià)格暫時(shí)失衡的機(jī)會(huì),通過(guò)是一種基于模型

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 黃飛雪;王治華;;基于協(xié)整的金融危機(jī)前后DCE大豆與豆粕期貨價(jià)格關(guān)系的比較[J];農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2010年06期

2 王冉;何凌云;安毅;呂建軍;楊升;;DCE大豆與豆粕期貨價(jià)格互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年20期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉敬偉;蒲勇健;;股指期貨期現(xiàn)價(jià)格關(guān)系實(shí)證分析[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2012年04期

2 黃飛雪;王治華;;基于協(xié)整的金融危機(jī)前后DCE大豆與豆粕期貨價(jià)格關(guān)系的比較[J];農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2010年06期

3 劉洋;;國(guó)際大豆價(jià)格波動(dòng)及其影響因素分析[J];上海農(nóng)業(yè)學(xué)報(bào);2012年04期

4 陳頗;;中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)上市公司股票價(jià)格互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究——以安踏體育用品有限公司和東方明珠股份有限公司為例[J];體育成人教育學(xué)刊;2013年04期

5 周佳佳;高強(qiáng);;中國(guó)大豆價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)影響因素的實(shí)證分析[J];世界農(nóng)業(yè);2013年10期

6 李樂(lè);張淳奕;楊之曙;;基于滬深300股指期貨合約的日內(nèi)高頻跨期統(tǒng)計(jì)套利策略[J];清華大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2014年08期

7 劉金山;王景;;基于ARCH類模型的我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品金融化問(wèn)題探討[J];商業(yè)時(shí)代;2014年34期

8 張穎聰;杜受祜;;四川省農(nóng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)能值評(píng)價(jià)及動(dòng)態(tài)計(jì)量分析[J];應(yīng)用生態(tài)學(xué)報(bào);2012年03期

9 安云博;;關(guān)于協(xié)整的統(tǒng)計(jì)套利[J];時(shí)代金融;2013年24期

10 黃曉薇;余湄;皮道羿;;基于O-U過(guò)程的配對(duì)交易與市場(chǎng)效率研究[J];管理評(píng)論;2015年01期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 曹亞勇;公司社會(huì)責(zé)任理財(cái)實(shí)證研究[D];西南交通大學(xué);2013年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 周麗聰;我國(guó)與美國(guó)期貨合約套利的對(duì)比分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

2 李卉;融資融券模式下市場(chǎng)中性策略的實(shí)證研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2013年

3 齊佳晶;基于高頻數(shù)據(jù)的期貨市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)套利分析[D];長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué);2013年

4 黃日廷;可控?fù)p失的股指期貨套利研究[D];華南理工大學(xué);2013年

5 吳珊;基于高頻數(shù)據(jù)的中國(guó)股指期貨動(dòng)態(tài)統(tǒng)計(jì)套利策略[D];電子科技大學(xué);2013年

6 段宇宙;中國(guó)A股市場(chǎng)β系數(shù)配對(duì)交易策略研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2013年

7 寇義;基于高頻數(shù)據(jù)的中國(guó)股指期貨程序化交易策略有效性研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2013年

8 劉楠;我國(guó)證券投資基金數(shù)量化投資策略研究[D];哈爾濱商業(yè)大學(xué);2013年

9 朱晨舟;基于指數(shù)上升期與下跌期的股指期貨統(tǒng)計(jì)套利研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

10 邵超;基于配對(duì)交易的統(tǒng)計(jì)套利策略研究[D];東華大學(xué);2014年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 姚傳江,王鳳海;中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)效率實(shí)證分析:1998—2002[J];財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究;2005年01期

2 劉鳳軍;劉勇;;期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究——以農(nóng)產(chǎn)品大豆為例[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2006年08期

3 王駿;劉亞清;;我國(guó)豆油期貨與現(xiàn)貨價(jià)格動(dòng)態(tài)關(guān)系研究:基于日數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J];中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2007年06期

4 王健;陸文聰;黃祖輝;;我國(guó)大豆期貨價(jià)格協(xié)整關(guān)系與引導(dǎo)關(guān)系的實(shí)證研究[J];農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì);2006年04期

5 周應(yīng)恒;鄒林剛;;中國(guó)大豆期貨市場(chǎng)與國(guó)際大豆期貨市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系研究——基于VAR模型的實(shí)證分析[J];農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2007年01期

6 華仁海;現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系:基于上海期貨交易所的經(jīng)驗(yàn)研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2005年08期

7 張鶴;黃琨;;國(guó)內(nèi)外金屬期貨市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)的比較研究[J];世界經(jīng)濟(jì);2007年07期

8 華仁海;盧斌;劉慶富;;中國(guó)期銅市場(chǎng)的國(guó)際定價(jià)功能研究[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2008年08期

9 韓冰,田洪,唐莉;我國(guó)期貨市場(chǎng)有效性及風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2005年06期

10 姚仲誠(chéng);;國(guó)內(nèi)外期貨市場(chǎng)的互動(dòng)關(guān)系研究[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2007年13期

，

本文編號(hào)：795654