本文關(guān)鍵詞：股指期貨宏觀穩(wěn)定作用的微觀基礎(chǔ)探究——基于滬深300指數(shù)期貨抑制股市正反饋交易的實證檢驗

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【摘要】：滬深300指數(shù)期貨上市三年半來宏觀穩(wěn)定作用逐步顯現(xiàn),而股指期貨對股市正反饋交易的影響是其宏觀穩(wěn)定作用的微觀行為基礎(chǔ)。對滬深300指數(shù)期貨的實證檢驗發(fā)現(xiàn),其能夠抑制股市正反饋交易傾向,作用逐步顯現(xiàn),與既往對全球13個市場的16個代表性品種的研究相比較也說明結(jié)論具有國際一致性。本文進而分析了股指期貨發(fā)揮抑制效果的五項機制,并提出建議,以密切期現(xiàn)市場關(guān)系,促進功能發(fā)揮,提高股市穩(wěn)定性。
【作者單位】： 中國金融期貨交易所;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 正反饋交易 套利 宏觀穩(wěn)定機制
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 滬深300指數(shù)期貨的宏觀穩(wěn)定作用逐步顯現(xiàn)滬深300指數(shù)期貨于2010年4月16日上市,三年半來,運行安全平穩(wěn),成熟穩(wěn)健的出色表現(xiàn)贏得市場認可。期貨始終圍繞現(xiàn)貨價格波動,沒有偏離現(xiàn)貨走出獨立行情,二者高度擬合,相關(guān)性超過99%,基差率大體維持在1%之內(nèi)。同時,股指期貨“減震器”作用

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本文編號：687727