本文關(guān)鍵詞：基于貝葉斯多變量厚尾隨機(jī)波動(dòng)模型的期貨與現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)效應(yīng)研究

  更多相關(guān)文章： 股指期貨 波動(dòng)溢出 隨機(jī)波動(dòng) 貝葉斯分析 Gibbs算法

【摘要】：針對(duì)多變量隨機(jī)波動(dòng)模型難以刻畫(huà)金融時(shí)間序列尖峰厚尾特征的問(wèn)題,構(gòu)建了貝葉斯多變量厚尾隨機(jī)波動(dòng)模型。通過(guò)模型的貝葉斯分析,選擇參數(shù)先驗(yàn)分布,設(shè)計(jì)基于Gibbs抽樣的MCMC算法,據(jù)此估計(jì)模型參數(shù),解決多變量隨機(jī)波動(dòng)模型參數(shù)較多難以估計(jì)的問(wèn)題;并利用滬深300股指期貨與現(xiàn)貨交易數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果表明:貝葉斯多變量厚尾隨機(jī)波動(dòng)模型能更準(zhǔn)確地刻畫(huà)金融市場(chǎng)的波動(dòng)特征以及金融市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 湖南大學(xué)工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股指期貨 波動(dòng)溢出 隨機(jī)波動(dòng) 貝葉斯分析 Gibbs算法
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71221001,70771038,71031004) 教育部博士點(diǎn)基金項(xiàng)目(20110161110025) 湖南省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(11JJ3090)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 一引言股指期貨作為一種有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具,具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值、套利等功能。但由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性和多變性,股指期貨在運(yùn)行過(guò)程中是否能發(fā)揮這些功能,首先必須了解股指期貨與現(xiàn)貨之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。深入研究?jī)墒袌?chǎng)間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)不僅有助于市場(chǎng)監(jiān)管者

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本文編號(hào)：687671