發(fā)布時間：2017-08-04 14:03

  本文關(guān)鍵詞：部分信息實物投資的消費效用無差別定價

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【摘要】：運用濾波理論,隨機控制理論和消費效用無差別定價原理,建立基于部分信息的非完備市場有對沖機會的實物投資回報一次性支付的期權(quán)定價模型.通過求解具有自由邊界條件的高維偏微分方程,推導(dǎo)出期權(quán)的隱含價值和投資最優(yōu)執(zhí)行邊界,確定了投資,消費及資產(chǎn)分配的最優(yōu)決策,并詳細討論了投資回報波動風險,平均回報率估計偏差風險以及資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)對實物期權(quán)的隱含價值以及隱含信息價值的影響.模型和結(jié)論對實物投資項目的估值和資產(chǎn)管理具有一定參考價值.
【作者單位】： 浙江大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院;浙江財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國金融研究院;
【關(guān)鍵詞】： 實物期權(quán) 部分信息 消費效用無差別 投資消費
【基金】：國家自然科學(xué)基金(11571310,71371168)~~
【分類號】：F830.9
【正文快照】： i引言 實物投資者在面臨眾多具有不確定收益的投資機會時,選擇哪些項目最為合適?投資項目確定之后,最佳的投資時點如何選擇?投資的同時,又該如何合理地制定資產(chǎn)分配及消費策略?實物投資項目賦予投資者一項選擇權(quán),這與金融理論中提出的美式期權(quán)相似,故被稱為實物期權(quán). MyersW

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前3條

1 高政利;梁工謙;;比較消費效用、階層收入差異與需求的三維扇面空間結(jié)構(gòu)研究[J];財經(jīng)理論與實踐;2013年01期

2 王光臣;吳臻;;部分信息下期望消費效用最大的優(yōu)化問題[J];高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報A輯;2008年03期

3 ;[J];;年期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 閔長虹;構(gòu)建合理的消費倫理[N];社會科學(xué)報;2000年

，

本文編號：619930