本文關(guān)鍵詞：跳躍-擴(kuò)散過程下百慕大交換期權(quán)定價(jià)

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【摘要】：在等價(jià)鞅測(cè)度下,利用條件期望等知識(shí)導(dǎo)出在風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型中,標(biāo)的資產(chǎn)服從跳躍-擴(kuò)散過程時(shí)百慕大交換期權(quán)的解析定價(jià)公式,依此結(jié)合Richardson兩點(diǎn)外推加速法得到美式交換期權(quán)近似解.提出的數(shù)值算例闡明提前執(zhí)行特征具有重要經(jīng)濟(jì)價(jià)值.定價(jià)結(jié)果可以評(píng)估場(chǎng)外交易的金融期權(quán)價(jià)格尤其是實(shí)物期權(quán)定價(jià).
【作者單位】： 北京建筑大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理工程學(xué)院;中國人民大學(xué)商學(xué)院;大不列顛哥倫比亞大學(xué)電子工程系;
【關(guān)鍵詞】： 跳躍-擴(kuò)散過程 百慕大交換期權(quán) 風(fēng)險(xiǎn)中性
【基金】：國家自然科學(xué)基金(71002098) 中國博士后特別資助項(xiàng)目(2010198) 北京市高校青年英才計(jì)劃項(xiàng)目(YETP1652) 校博士基金項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 1引言交換期權(quán)是一種多因素奇異期權(quán),許多金融資產(chǎn)和投資機(jī)會(huì)都可以解析為交換期權(quán),Fis?cher W用交換期權(quán)確定指數(shù)債券價(jià)格,Margmb#提出公司間股權(quán)并購可以解析成交換期權(quán)行為,此外保證金帳戶和備用承諾也可以看作交換期權(quán)的事例;Lindsetl3】給出養(yǎng)老金合約內(nèi)嵌入交換期權(quán)分析

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