本文關(guān)鍵詞：中美小麥期貨價(jià)格波動(dòng)的長(zhǎng)記憶性研究

  更多相關(guān)文章： 期貨 價(jià)格波動(dòng) 長(zhǎng)記憶性 V/S

【摘要】：隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,很多市場(chǎng)異象挑戰(zhàn)了以有效市場(chǎng)假說(shuō)為基礎(chǔ)的資本市場(chǎng)理論。對(duì)金融市場(chǎng)中的交易數(shù)據(jù)以及投資者行為的研究表明,資本市場(chǎng)理論的假設(shè)條件與現(xiàn)實(shí)存在一定的距離。長(zhǎng)記憶性理論是對(duì)金融市場(chǎng)有效問(wèn)題進(jìn)行深入探究的很好例證。本文選取2003年3月28日至2013年5月23日區(qū)間的中美小麥期貨商品為樣本,通過(guò)對(duì)比常見(jiàn)的長(zhǎng)記憶性研究的理論方法,選取了V/S研究法和V統(tǒng)計(jì)量來(lái)研究其收益率以及收益波動(dòng)率的長(zhǎng)記憶問(wèn)題。實(shí)證發(fā)現(xiàn)(1)兩個(gè)市場(chǎng)的收益率序列長(zhǎng)記憶性特征不顯著,而兩個(gè)市場(chǎng)的收益波動(dòng)序列長(zhǎng)記憶性顯著。(2)兩個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)記憶性周期存在差異。美國(guó)小麥期貨的長(zhǎng)記憶周期較中國(guó)小麥期貨市場(chǎng)的短。(3)進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),交易制度、市場(chǎng)有效程度、交易規(guī)模和投資者理性是造成兩個(gè)市場(chǎng)長(zhǎng)記憶性差異的原因。
【關(guān)鍵詞】：期貨 價(jià)格波動(dòng) 長(zhǎng)記憶性 V/S
【學(xué)位授予單位】：安徽師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F313.7;F713.35;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第一章 引言9-18
• 一、研究的背景及意義9-11
• （一）論文研究的背景9-10
• （二）論文研究的意義10-11
• 二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-17
• （一）國(guó)外研究現(xiàn)狀11-14
• （二）國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀14-16
• （三）述評(píng)16-17
• 三、論文的主要特點(diǎn)及創(chuàng)新17-18
• 第二章 小麥?zhǔn)袌?chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀18-29
• 一、小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀18-25
• （一）世界小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀18-21
• （二）中國(guó)小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀21-25
• 二、小麥期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀25-28
• （一）世界小麥期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀25-26
• （二）中國(guó)小麥期貨市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀26-28
• 三、期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性28-29
• 第三章 主要的研究方法及理論模型介紹29-35
• 一、長(zhǎng)記憶性定義29-30
• 二、長(zhǎng)記憶性理論分析模型30-35
• （一）經(jīng)典SR / 分析30-31
• （二）修正SR / 分析31-32
• （三） SV / 分析32-34
• （四）V統(tǒng)計(jì)量34-35
• 第四章 中美市場(chǎng)小麥期貨價(jià)格波動(dòng)性實(shí)證分析35-41
• 一、數(shù)據(jù)選取及說(shuō)明35
• 二、數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)35-37
• 三、對(duì)收益率序列的SV / 分析37
• 四、對(duì)收益率波動(dòng)序列的SV / 分析37-39
• 五、V統(tǒng)計(jì)量分析39-40
• 六、實(shí)證結(jié)果分析40-41
• 第五章 長(zhǎng)記憶性特征差異的因素分析41-45
• 一、度量指標(biāo)的差異性41
• 二、長(zhǎng)記憶性周期長(zhǎng)短的差異41-42
• 三、影響周期長(zhǎng)短的因素分析42-45
• （一）交易制度的差異42-43
• （二）市場(chǎng)有效程度的差異43
• （三）市場(chǎng)交易規(guī)模和結(jié)構(gòu)的差異43-44
• （四）投資者理性程度的差異44-45
• 第六章 結(jié)語(yǔ)45-46
• 參考文獻(xiàn)46-49
• 致謝49-50
• 附：攻讀碩士研究生期間發(fā)表論文及獲獎(jiǎng)情況50

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

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7 石紀(jì)信;基于長(zhǎng)記憶性的中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)行為分析[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

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本文編號(hào)：619549