本文關(guān)鍵詞：中國金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險度量

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【摘要】：金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險在2007-2009年金融危機以后受到廣泛的關(guān)注�；贑oVaR方法,本文度量了我國公開上市的27家金融機構(gòu)2008-2013年的系統(tǒng)性風(fēng)險,并建立了一個預(yù)測系統(tǒng)性風(fēng)險的模型。結(jié)果顯示,我國銀行業(yè)金融機構(gòu)對系統(tǒng)性風(fēng)險的貢獻(xiàn)較大,證券期貨業(yè)金融機構(gòu)對系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)最小;金融危機期間,金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險明顯高于其他時期,而2012年7月以來,金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險呈上升趨勢;根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險的預(yù)測模型,財務(wù)杠桿率高、規(guī)模小、盈利能力好的金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)更高,自身風(fēng)險較高的金融機構(gòu)其系統(tǒng)性風(fēng)險貢獻(xiàn)也更高。系統(tǒng)性風(fēng)險預(yù)測模型能有效指導(dǎo)金融監(jiān)管政策的實施,并能避免依據(jù)當(dāng)期系統(tǒng)性風(fēng)險狀況進(jìn)行監(jiān)管的順周期性問題。
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 系統(tǒng)性風(fēng)險 CoVaR方法 分位數(shù)回歸 金融監(jiān)管
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大轉(zhuǎn)重點項目“系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范和監(jiān)管協(xié)調(diào)機制研究”(12AZD044) 全國統(tǒng)計科學(xué)研究計劃項目“我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險測量的統(tǒng)計問題研究”(2012LZ036)資助
【分類號】：F832.1
【正文快照】： 引言在金融自由化和全球化的背景下,在金融危機期間,權(quán)益損失會在金融機構(gòu)之間迅速擴(kuò)散,進(jìn)而威脅整個金融體系的穩(wěn)定。①實際上,金融機構(gòu)權(quán)益之間的這種聯(lián)動關(guān)系在正常時期也存在,只是這種聯(lián)動關(guān)系在危機期間進(jìn)一步增強,由此導(dǎo)致金融風(fēng)險增加。這種風(fēng)險不再是傳統(tǒng)意義上的個體

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【相似文獻(xiàn)】

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4 蘇h椒

本文編號：601375