本文關(guān)鍵詞：我國推出股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)分析及管理研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股指期貨是以股票價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的物的金融期貨品種,是二十世紀(jì)八十年代金融創(chuàng)新浪潮中出現(xiàn)的最重要、最成功的金融衍生工具之一。股指期貨作為國際資本市場成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,發(fā)揮著越來越重要的作用。隨著中國資本市場的發(fā)展,開放式基金、社�；鸷捅ｋU(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)投資者不斷涌入證券市場。股指期貨對于期貨投資者和股票投資者都是一個(gè)新鮮事物。對于股指期貨的作用,樂觀主義者期待它化解經(jīng)濟(jì)泡沫,消化市場風(fēng)險(xiǎn);悲觀主義者擔(dān)心它推波助瀾,引發(fā)股災(zāi),進(jìn)而對整個(gè)資本市場產(chǎn)生嚴(yán)重危害。為保證大資金的安全運(yùn)作和股市的正常發(fā)展,中國資本市場急需股指期貨等有效的避險(xiǎn)工具。 由于股指期貨自身的投機(jī)性、間接性和集中性,使得現(xiàn)貨市場交易中的全部風(fēng)險(xiǎn)以更加劇烈的方式在期貨市場中表現(xiàn)出來,又由于股指期貨交易“以小博大”的財(cái)務(wù)杠桿特性使得本已凝聚的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大,并波及到相關(guān)金融資產(chǎn)市場。因此,對股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的防范及管理就顯得尤為重要。能否控制風(fēng)險(xiǎn),是能否推出股指期貨的重要前提。 本文在研究過程中運(yùn)用系統(tǒng)理論、歸納演繹、比較和實(shí)證分析等研究方法。在借鑒國外股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理成功系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上,結(jié)合我國證券和期貨市場的特點(diǎn),按照風(fēng)險(xiǎn)管理的過程從股指期貨風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、控制三方面進(jìn)行研究,并運(yùn)用金融市場風(fēng)險(xiǎn)測量技術(shù),對即將推出的指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)測量進(jìn)行模擬分析,通過模擬分析介紹我國金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)評估方法,為以后我國的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)測量提供參考,進(jìn)而建立我國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 本文引入VaR技術(shù)對我國即將上市的滬深300指數(shù)期貨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量,并用失敗頻率檢驗(yàn)法證明計(jì)算出來的VaR值是有效的。通過分析得出計(jì)算得到的VaR值基本把握了其市場風(fēng)險(xiǎn),為將來我國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一套相對可行的理論方法。在對股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理研究中,借鑒國際上股指期貨監(jiān)管模式,并結(jié)合我國現(xiàn)行的期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)管理體制,提出我國股指期貨市場應(yīng)采用的一元三級監(jiān)管模式和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 風(fēng)險(xiǎn)識別 風(fēng)險(xiǎn)測量 風(fēng)險(xiǎn)控制 VaR技術(shù) 風(fēng)險(xiǎn)管理
【學(xué)位授予單位】：北京交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 致謝5-6
• 中文摘要6-7
• ABSTRACT7-12
• 1 引言12-15
• 2 我國推出股指期貨的必要性與可行性15-29
• 2.1 股指期貨的內(nèi)涵15-16
• 2.1.1 股指期貨的定義15
• 2.1.2 股指期貨的特點(diǎn)15-16
• 2.1.3 股指期貨的主要功能16
• 2.2 股指期貨的產(chǎn)生及發(fā)展趨勢16-21
• 2.2.1 期貨市場與金融期貨的產(chǎn)生18-19
• 2.2.2 股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生(70年代)19
• 2.2.3 投資組合替代方式與套利工具(1982年-1985年)19-20
• 2.2.4 動態(tài)交易工具(1986年-1989年)20
• 2.2.5 股票指數(shù)期貨的停滯期(1988年-1990年)20
• 2.2.6 蓬勃發(fā)展階段(1996年-至今)20-21
• 2.3 我國推出股指期貨的必要性與可行性21-27
• 2.3.1 我國推出股指期貨的必要性21-24
• 2.3.2 當(dāng)前我國推出股指期貨的可行條件24-27
• 2.4 我國推出股指期貨的必要性與可行性27-29
• 3 我國推出股指期貨后的風(fēng)險(xiǎn)分析29-40
• 3.1 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的成因29-34
• 3.1.1 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的定義和類型29-31
• 3.1.2 股指期貨的特定風(fēng)險(xiǎn)31
• 3.1.3 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和成因31-34
• 3.2 境外股指期貨等金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)事件34-36
• 3.2.1 巴林銀行倒閉案34-35
• 3.2.2 1997年亞洲金融危機(jī)35-36
• 3.3 我國推出股指期貨后可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)分析36-40
• 3.3.1 市場過度投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)36-37
• 3.3.2 市場效率方面的風(fēng)險(xiǎn)37
• 3.3.3 國有股減持的風(fēng)險(xiǎn)37-38
• 3.3.4 市場交易主體方面的風(fēng)險(xiǎn)38
• 3.3.5 信用體系不健全的風(fēng)險(xiǎn)38-39
• 3.3.6 政策風(fēng)險(xiǎn)39
• 3.3.7 監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)39-40
• 4 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理方法及模擬運(yùn)用40-48
• 4.1 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的識別40-41
• 4.1.1 菜單分析法(Menu Analysis)40
• 4.1.2 頭腦風(fēng)暴法(Brain Storming)40
• 4.1.3 幕景分析法(Scenarios Analysis)40-41
• 4.1.4 事件樹分析法(Tree Analysis)41
• 4.2 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的評估41-45
• 4.2.1 基礎(chǔ)知識41-43
• 4.2.2 VaR的計(jì)算43-44
• 4.2.3 本文采用的研究方法一Risk Metrics法44
• 4.2.4 VaR技術(shù)的局限性44-45
• 4.2.5 準(zhǔn)確性檢驗(yàn)方法簡介45
• 4.3 我國推出股指期貨后的風(fēng)險(xiǎn)模擬分析45-48
• 4.3.1 模擬分析46
• 4.3.2 準(zhǔn)確性檢驗(yàn)46-47
• 4.3.3 結(jié)論47-48
• 5 發(fā)達(dá)國家和地區(qū)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理48-52
• 5.1 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理案例分析48-50
• 5.1.1 巴林銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的問題48
• 5.1.2 1997年亞洲金融危機(jī)分析48-50
• 5.2 發(fā)達(dá)國家和地區(qū)股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理體系50-52
• 5.2.1 一元二級監(jiān)管模式50
• 5.2.2 一元三級監(jiān)管模式50
• 5.2.3 二元三級監(jiān)管模式50-51
• 5.2.4 多元三級監(jiān)管模式51-52
• 6 我國建立股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)想52-61
• 6.1 股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理的國際經(jīng)驗(yàn)52-54
• 6.1.1 美國金融期貨市場監(jiān)管模式52
• 6.1.2 日本金融期貨市場監(jiān)管模式52-53
• 6.1.3 英國金融期貨市場監(jiān)管模式53
• 6.1.4 韓國金融期貨市場監(jiān)管體系53-54
• 6.1.5 香港股票指數(shù)期貨市場的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)54
• 6.2 我國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)宏觀管理機(jī)制的構(gòu)想54-59
• 6.2.1 證監(jiān)會監(jiān)管55
• 6.2.2 期貨行業(yè)協(xié)會自律55-56
• 6.2.3 交易所的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管56-59
• 6.3 我國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)微觀管理機(jī)制的構(gòu)想59-61
• 6.3.1 投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)控制59
• 6.3.2 經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制59-61
• 7 結(jié)論61-62
• 參考文獻(xiàn)62-64
• 附錄A64-69
• 作者簡歷69-71
• 學(xué)位論文數(shù)據(jù)集71

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 崔春艷;中國股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];西北大學(xué);2011年

2 楊歡;股指期貨市場操縱行為法律規(guī)制[D];中國政法大學(xué);2011年

3 李遠(yuǎn)濃;我國股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的法律監(jiān)管論析[D];華僑大學(xué);2011年

4 李聰慧;我國期貨市場法律監(jiān)管體系研究[D];長春工業(yè)大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：我國推出股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)分析及管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：467905