本文為了分析中國波指(iVIX)是否有效,使用回歸方法來判斷中國波指數的信息含量。通過對期權的歷史波動率、平價期權的隱含波動率以及中國波指進行比較,分析中國波指在樣本期的信息含量,實證結果證明,在同階情況下,期權隱含波動率信息含量>歷史波動率>中國波指,中國波指不能提供額外信息,而在多階滯后情況下,三種波動率都具有一定的信息含量,且中國波指能夠提供歷史波動率及隱含波動率之外的額外信息。

【文章頁數】：6 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、研究樣本選擇與數據處理
    (一)樣本選擇
    (二)樣本區(qū)間選擇
    (三)數據來源及數據處理
        1. 數據來源。
        2. 數據處理。
    (四)平穩(wěn)性檢驗
三、實證分析
    (一)波動率同階相關關系
        1. 單因素相關關系。
        2. 多元相關關系。
    (二)波動率多階滯后相關關系
        1. 歷史波動率滯后。
        2. 中國波指滯后。
        3. 隱含波動率滯后。
        4. 中國波指與歷史波動率滯后。
        5、中國波指與隱含波動率滯后。
        6. 歷史波動率和隱含波動率滯后
四、結論以及政策建議
    (一)結論
    (二)政策建議



本文編號：4015209