本文為了分析中國波指(iVIX)是否有效,使用回歸方法來判斷中國波指數(shù)的信息含量。通過對期權(quán)的歷史波動(dòng)率、平價(jià)期權(quán)的隱含波動(dòng)率以及中國波指進(jìn)行比較,分析中國波指在樣本期的信息含量,實(shí)證結(jié)果證明,在同階情況下,期權(quán)隱含波動(dòng)率信息含量>歷史波動(dòng)率>中國波指,中國波指不能提供額外信息,而在多階滯后情況下,三種波動(dòng)率都具有一定的信息含量,且中國波指能夠提供歷史波動(dòng)率及隱含波動(dòng)率之外的額外信息。

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、研究樣本選擇與數(shù)據(jù)處理
    (一)樣本選擇
    (二)樣本區(qū)間選擇
    (三)數(shù)據(jù)來源及數(shù)據(jù)處理
        1. 數(shù)據(jù)來源。
        2. 數(shù)據(jù)處理。
    (四)平穩(wěn)性檢驗(yàn)
三、實(shí)證分析
    (一)波動(dòng)率同階相關(guān)關(guān)系
        1. 單因素相關(guān)關(guān)系。
        2. 多元相關(guān)關(guān)系。
    (二)波動(dòng)率多階滯后相關(guān)關(guān)系
        1. 歷史波動(dòng)率滯后。
        2. 中國波指滯后。
        3. 隱含波動(dòng)率滯后。
        4. 中國波指與歷史波動(dòng)率滯后。
        5、中國波指與隱含波動(dòng)率滯后。
        6. 歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率滯后
四、結(jié)論以及政策建議
    (一)結(jié)論
    (二)政策建議



本文編號：4015209