國(guó)債期貨市場(chǎng)是管理債券利率風(fēng)險(xiǎn)的重要市場(chǎng)。本文從理論聯(lián)系角度分析了國(guó)債期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)、大宗商品市場(chǎng)和利率市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián),運(yùn)用VAR模型對(duì)10年期國(guó)債期貨、上證綜指、大宗商品指數(shù)和隔夜質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)平均利率之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解的結(jié)果顯示,大宗商品對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)的影響最大,股票市場(chǎng)次之,利率市場(chǎng)對(duì)國(guó)債期貨的影響最小。在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。

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【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、國(guó)債期貨價(jià)格波動(dòng)影響因素的機(jī)理分析
    (一) 股票市場(chǎng)對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)影響機(jī)理分析
    (二) 大宗商品市場(chǎng)對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)影響機(jī)理分析
    (三) 利率市場(chǎng)對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)影響機(jī)理分析
        1. 純粹預(yù)期理論
        2. 流動(dòng)性偏好理論
        3. 市場(chǎng)分割理論
四、國(guó)債期貨價(jià)格市場(chǎng)影響因素的實(shí)證分析
    (一) 模型構(gòu)建
        1. 協(xié)整檢驗(yàn)
        2. 模型最優(yōu)滯后階數(shù)的選擇及VAR模型參數(shù)估計(jì)
        3. VAR模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)
    (二) 實(shí)證檢驗(yàn)
        1. 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        2. 方差分解分析
        3. Granger因果檢驗(yàn)
五、結(jié)論與建議
    (一) 結(jié)論
    (二) 建議



本文編號(hào)：3742751