本文關(guān)鍵詞：我國鋼材企業(yè)參與鋼材期貨交叉套期保值問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)一步加深，企業(yè)規(guī)模的逐步擴大，企業(yè)將面臨更多來自外部環(huán)境的挑戰(zhàn)，同時承受著大宗商品價格的大幅波動風(fēng)險。我國是全球最大的鋼材生產(chǎn)國和消費國，近幾年的鋼材年產(chǎn)量都在6億噸左右，我國的鋼材表觀消費量占全球的比重達(dá)50%。而鋼材價格的影響因素復(fù)雜多變，，原料供給、鋼材企業(yè)的生產(chǎn)能力、鋼材的庫存、鋼材的供給以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢都在一定程度上影響鋼材的價格走勢。2008年10月金融危機爆發(fā)以來，商品價格劇烈波動，對實體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成巨大的破壞，我國一大批鋼材企業(yè)因此損失慘重。如果鋼材企業(yè)能夠充分利用期貨市場進(jìn)行保值操作，則對于企業(yè)自身長久、健康、穩(wěn)定的發(fā)展將起到積極作用。2009年3月，中國從戰(zhàn)略眼光考慮，推出了鋼材期貨，意義十分重大。而2011年下半年歐債危機再次襲擊實體經(jīng)濟(jì)，大宗商品價格出現(xiàn)大幅波動。但在此番債務(wù)危機引發(fā)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險中，部分鋼材企業(yè)通過鋼材期貨進(jìn)行套期保值規(guī)避了原材料及成品價格大幅震蕩的風(fēng)險，深化了期貨套期保值對于鋼材企業(yè)的意義。但是部分鋼材企業(yè)也受到我國鋼材期貨品種缺乏的制約而止步于期貨套期保值，使得這些企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸暴露出價格變動風(fēng)險，并因此承擔(dān)經(jīng)營損失。而本文中提出的鋼材期貨交叉套期保值就為這些企業(yè)在鋼材期貨品種匱乏的情況下如何參與期貨套期保值以規(guī)避價格波動風(fēng)險提供了參考。 本文從套期保值理論和鋼材期貨及現(xiàn)貨企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，結(jié)合期貨市場上鋼材期貨品種匱乏的現(xiàn)實情況，通過實證研究驗證鋼材企業(yè)參與鋼材期貨交叉套期保值的可行性及影響套期保值效果的因素，并指出鋼材企業(yè)應(yīng)如何積極地利用期貨市場進(jìn)行套期保值以有效的控制風(fēng)險，以給鋼材企業(yè)參與鋼材期貨套期保值交易提供一定的指導(dǎo)。
【關(guān)鍵詞】：鋼材企業(yè) 期貨 交叉套期保值 風(fēng)險
【學(xué)位授予單位】：天津商業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F724.5;F426.31;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-16
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究意義9-10
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀10-14
• 1.4 本文的研究思路和方法14-15
• 1.5 本文的創(chuàng)新點和難點15-16
• 第二章 相關(guān)理論概述16-22
• 2.1 套期保值理論16-18
• 2.2 交叉套期保值理論18
• 2.3 基差理論18-19
• 2.4 套期保值比率的研究方法19-21
• 2.5 套期保值效果的研究方法21-22
• 第三章 我國鋼材期貨的發(fā)展歷程及特點22-26
• 3.1 我國鋼材期貨的發(fā)展歷程22-23
• 3.2 我國鋼材期貨上市以來的運行情況23-24
• 3.3 我國鋼材期貨的特點24-26
• 第四章 鋼材企業(yè)參與鋼材期貨交叉套期保值的實證研究26-31
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)26-27
• 4.2 實證分析27-30
• 4.3 實證結(jié)果分析30-31
• 第五章 鋼材期貨交叉套期保值績效的影響因素分析31-36
• 5.1 現(xiàn)貨與期貨品種的相關(guān)性31-32
• 5.2 套期保值比率32
• 5.3 套期保值策略32-33
• 5.4 期貨市場風(fēng)險33-34
• 5.5 套期保值制度34-36
• 第六章 提高鋼材企業(yè)交叉套期保值效果的對策和建議36-44
• 6.1 選擇合適的期貨品種及合約36-38
• 6.2 確定適度的套期保值的比率38-40
• 6.3 靈活選擇套期保值策略40-41
• 6.4 正確識別并積極應(yīng)對期貨市場風(fēng)險41-42
• 6.5 相關(guān)部門應(yīng)制定有效的套期保值政策42-44
• 第七章 結(jié)束語44-45
• 參考文獻(xiàn)45-48
• 致謝48-49

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：349726