本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的中國股指期貨程序化交易策略有效性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：程序化交易作為一種重要的交易手段，在國際市場上已經(jīng)得到了廣泛的應用。但是我國的程序化交易仍然處于一個比較初級的階段。滬深300股指期貨的出現(xiàn)，為我國的程序化交易的發(fā)展提供了一個良好的契機。使用程序化交易策略在滬深300股指期貨市場上進行長期連續(xù)交易是否有效是本文研究的主要內(nèi)容。 本文從套利交易和投機交易兩個方面對程序化交易策略進行研究，套利交易選擇跨期套利策略，投機交易選擇基于平滑異同移動平均數(shù)(MACD)指標的投機交易策略作為本文研究的策略。根據(jù)跨期套利和MACD指標的基本理論，本文首先設(shè)計了在實際交易中切實可行的交易策略，然后使用遺傳算法對這一策略進行了優(yōu)化。之后對優(yōu)化的策略構(gòu)建模擬交易系統(tǒng)，，使用該系統(tǒng)對策略進行模擬交易，最終得到策略的收益情況。最后，本文討論了策略的收益水平、策略在長期連續(xù)交易下的有效性以及哪些因素可能對策略收益造成影響。 研究結(jié)果表明，在滬深300股指期貨市場上，跨期套利策略能夠在長時間的連續(xù)交易中獲得低風險的穩(wěn)定收益，目前股指期貨市場仍然存在較大的套利空間。但隨著時間的推移，股指期貨市場的套利空間正在逐步變小。從影響策略的收益的因素來看，交易日中執(zhí)行跨期套利的兩個合約的協(xié)整方程的殘差的絕對值對跨期套利的收益有負向影響，兩合約的價差的最大波動將對策略的收益產(chǎn)生正向影響。本文給出的基于MACD指標的投機策略在長期的投資中，其累積收益曲線呈“M”型，策略存在明顯的有效期和失效期。在長期連續(xù)的交易中，使用一成不變的投機策略無法獲得穩(wěn)定收益。策略收益在市場價格的形態(tài)呈現(xiàn)出強烈的單邊走勢時與其他市場形態(tài)有顯著差異，其收益顯著小于0。當日價格的最大波動與實際波動的差值與策略收益呈正相關(guān)。
【關(guān)鍵詞】：程序化交易 跨期套利 平滑異同移動平均數(shù)
【學位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2013
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目錄6-9
• 第1章 緒論9-16
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究意義10-12
• 1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-14
• 1.3.1 國外研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13
• 1.3.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀評述13-14
• 1.4 研究內(nèi)容和技術(shù)路線14-16
• 第2章 程序化交易及交易策略的理論基礎(chǔ)分析16-34
• 2.1 程序化交易的基本理論16-22
• 2.1.1 程序化交易的發(fā)展歷史16-17
• 2.1.2 程序化交易的基本策略17-18
• 2.1.3 程序化交易系統(tǒng)18-22
• 2.2 跨期套利的基本理論22-27
• 2.2.1 跨期套利的概念22-23
• 2.2.2 跨期套利模型23-25
• 2.2.3 統(tǒng)計套利25-27
• 2.3 MACD 指標的基本理論27-30
• 2.3.1 MACD 指標的計算方法27-28
• 2.3.2 MACD 指標的應用規(guī)則28-30
• 2.4 滬深 300 股指期貨30-31
• 2.5 遺傳算法的基本理論31-33
• 2.6 本章小結(jié)33-34
• 第3章 跨期套利策略在中國市場的有效性研究34-52
• 3.1 跨期套利策略設(shè)計34-38
• 3.1.1 跨期套利均衡價差的確定方法34-35
• 3.1.2 跨期套利無風險套利區(qū)間的確定方法35-36
• 3.1.3 跨期套利策略在程序化交易系統(tǒng)中的設(shè)計36-38
• 3.2 跨期套利策略的參數(shù)優(yōu)化38-40
• 3.2.1 優(yōu)化方案38-39
• 3.2.2 優(yōu)化結(jié)果39-40
• 3.3 基于高頻數(shù)據(jù)的跨期套利策略模擬40-45
• 3.3.1 數(shù)據(jù)處理40-41
• 3.3.2 協(xié)整關(guān)系檢驗41-44
• 3.3.3 策略模擬交易44-45
• 3.4 跨期套利策略收益分析45-50
• 3.4.1 策略收益描述45-46
• 3.4.2 策略收益總體趨勢分析46-48
• 3.4.3 策略收益影響因素分析48-50
• 3.5 本章小結(jié)50-52
• 第4章 MACD 策略在中國市場的有效性研究52-66
• 4.1 MACD 策略設(shè)計52-55
• 4.1.1 MACD 策略的設(shè)計思路52-53
• 4.1.2 MACD 策略在程序化交易系統(tǒng)中的設(shè)計53-55
• 4.2 MACD 策略的參數(shù)優(yōu)化55-57
• 4.2.1 優(yōu)化方案55-56
• 4.2.2 優(yōu)化結(jié)果56-57
• 4.3 基于高頻數(shù)據(jù)的 MACD 策略模擬57-58
• 4.3.1 數(shù)據(jù)處理57
• 4.3.2 策略模擬交易57-58
• 4.4 MACD 策略收益分析58-64
• 4.4.1 策略收益描述58-59
• 4.4.2 策略收益總體趨勢分析59-61
• 4.4.3 策略收益影響因素分析61-64
• 4.5 本章小結(jié)64-66
• 結(jié)論66-68
• 參考文獻68-72
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表的學術(shù)論文72-74
• 致謝74

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 馮子灃;;運用跨期合約 投資股指期貨[J];財富智慧;2008年Z2期

2 高子劍;胡卓文;;大漲和盤整都能賺[J];股市動態(tài)分析;2010年26期

3 楊衛(wèi)東;;2010年股指期貨投資策略總結(jié)[J];上海國資;2011年01期

4 王倩;;備戰(zhàn)股指期貨：股指期貨投資策略方法研究[J];河南教育(高校版);2006年10期

5 ;百萬莊書屋[J];大眾理財顧問;2010年05期

6 ;好書推薦[J];大眾理財顧問;2008年08期

7 王濤;;股指期貨帶來投資新格局——訪經(jīng)易期貨經(jīng)紀有限公司副總裁 佐卓[J];大眾理財顧問;2010年10期

8 攀登,劉逖,劉海龍,吳沖鋒;封閉式集合競價交易策略模型及對滬市的實證檢驗[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2004年01期

9 張治青;;期權(quán)交易策略的構(gòu)造與運用[J];國際金融研究;2006年11期

10 ;好書推薦[J];大眾理財顧問;2008年07期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 侯丹;;股指期貨在中國上市的背景分析及短期發(fā)展[A];低碳經(jīng)濟與科學發(fā)展——吉林省第六屆科學技術(shù)學術(shù)年會論文集[C];2010年

2 孔慶林;楊曉華;;熱爐效應在股指期貨內(nèi)部控制中的應用[A];中國會計學會高等工科院校分會2010年學術(shù)年會論文集[C];2010年

3 王紅英;鄭學勤;劉震;章飚;富旭文;王兆先;田聯(lián)豐;;股指期貨運用之道[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇專刊[C];2011年

4 吳東輝;薛祖云;;財務分析師盈利預測的投資價值——來自深滬A股市場的證據(jù)[A];中國會計學會第六屆理事會第二次會議暨2004年學術(shù)年會論文集（上）[C];2004年

5 王明日;劉善存;;限價指令交易策略的收益水平研究[A];第八屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2006年

6 朱玉旭;黃潔綱;徐紀良;;連續(xù)交易保值與期權(quán)定價[A];管理科學與系統(tǒng)科學進展——全國青年管理科學與系統(tǒng)科學論文集（第4卷）[C];1997年

7 ;卷首語[A];2011年第五屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2011年

8 袁象;余思勤;;利用擴展基尼均值系數(shù)計算股指期貨套期保值比率[A];第十屆中國管理科學學術(shù)年會論文集[C];2008年

9 王勁松;王其文;;過度反應還是反應不足? 基于股指模擬交易的中外股市信息反應模式研究[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

10 徐濤;應益榮;;股指期貨標的指數(shù)選擇及風險控制實證分析[A];第四屆中國不確定系統(tǒng)年會論文集[C];2006年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 黃駿飛;跨期套利交易策略[N];中華合作時報;2005年

2 記者 董科;期指助推基金創(chuàng)新產(chǎn)品豐富交易策略[N];期貨日報;2010年

3 海通期貨 秦小坡;基于RBF神經(jīng)網(wǎng)的指數(shù)交易策略[N];期貨日報;2009年

4 徽商期貨 鄭思暉;中小鋼材貿(mào)易企業(yè)參與鋼材期貨的交易策略[N];期貨日報;2009年

5 馮迪凡;“他確信自己已經(jīng)發(fā)明了一種偉大的新交易策略”[N];第一財經(jīng)日報;2008年

6 宋啟虎;災難性行情的交易策略反思[N];期貨日報;2004年

7 廣發(fā)期貨 馬仰清;逢高放空為主流[N];期貨日報;2008年

8 招商證券;投資者委托申報應看清指令[N];中國證券報;2010年

9 周洛華;滬深股市進入對沖時代[N];上海證券報;2006年

10 安信期貨 姜德增　趙菁菁 武丹;切莫錯過股指期貨推出早期的套利機會[N];中國證券報;2010年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 付蘭多;斯里蘭卡股市新興的盈利技術(shù)交易策略的市場效率和適用性[D];華中師范大學;2012年

2 王帥;量化投資：從行為金融到高頻交易[D];華東師范大學;2013年

3 袁朝陽;股指期貨創(chuàng)新與證券市場監(jiān)管研究[D];華中師范大學;2013年

4 王小麗;股票和股指期貨跨市場監(jiān)管法律制度研究[D];安徽大學;2012年

5 王寶森;股票指數(shù)期貨交易策略及風險管理研究[D];天津大學;2004年

6 來升強;高頻數(shù)據(jù)交易策略與波動性分析[D];廈門大學;2009年

7 蔣勇;股指期貨市場風險管理與量化策略研究[D];中國科學技術(shù)大學;2012年

8 趙瑩;關(guān)于中國股指期貨的相關(guān)問題研究[D];南開大學;2012年

9 鄭尊信;股指期貨交易行為與現(xiàn)金結(jié)算價確定研究[D];上海交通大學;2007年

10 李慕春;股指期貨市場研究[D];東北財經(jīng)大學;2001年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 葉健華;股指期貨的投資策略研究[D];武漢理工大學;2002年

2 寇義;基于高頻數(shù)據(jù)的中國股指期貨程序化交易策略有效性研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2013年

3 聶婷;股指期貨程序化交易策略研究[D];華南理工大學;2013年

4 鄧一沙;多層感知器神經(jīng)網(wǎng)絡構(gòu)建交易策略[D];西南財經(jīng)大學;2012年

5 鄭祖軍;股指期貨套期保值研究[D];武漢理工大學;2007年

6 袁逸翊;股指期貨對股市風險的防范[D];復旦大學;2010年

7 王彥宇;新華期貨公司股指期貨套期保值交易與風險管理策略[D];吉林大學;2010年

8 李敬東;我國發(fā)展股指期貨勢在必行[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學;2003年

9 周洪偉;投資滬深300指數(shù)期貨的研究[D];天津大學;2008年

10 郭德明;股指期貨套利應用與實證研究[D];安徽大學;2010年

  本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的中國股指期貨程序化交易策略有效性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：349608