本文關(guān)鍵詞：國內(nèi)外黃金價格關(guān)系的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 自2002年10月上海黃金交易所成立以來,我國黃金管理體制由中國人民銀行的“統(tǒng)收統(tǒng)管”制度逐步過渡到黃金流通實行市場化的管理體制。我國的黃金市場仍是以現(xiàn)貨交易為主,其主要功能是為黃金生產(chǎn)加工企業(yè)提供市場供求信息、溝通產(chǎn)需、促進(jìn)黃金商品的流通等服務(wù),一定程度上起到了利用市場機制配置黃金資源的作用。2008年是不平凡的一年,金融海嘯席卷世界,并引發(fā)了百年不遇的經(jīng)濟危機。世界上大宗商品的價格也走出了“過山車”般的行情,從年初的瘋狂上漲到年底的暴跌,而黃金的價格卻獨領(lǐng)風(fēng)騷,充分體現(xiàn)了其集商品屬性與金融屬性于一身的特性;另外,2008年1月9日黃金期貨在上海期貨交易所上市,這是我國第一個具有金融屬性的期貨品種,引起了市場的廣泛關(guān)注。目前對我國黃金期貨價格研究很少。本文借助向量自回歸(VAR)模型、格蘭杰因果關(guān)系檢驗等方法對國內(nèi)、國際期貨市場上黃金期貨、現(xiàn)貨價格之間的動態(tài)關(guān)系進(jìn)行實證研究。通過本文的研究,希望能夠解決以下幾個問題: (1)近期黃金價格的走勢、影響因素、以及與歷史比較的新特點。(2)國內(nèi)黃金期貨市場與國際黃金期貨市場價格之間的相關(guān)性。(3)國內(nèi)期貨價格與現(xiàn)貨價格之間是否存在互動關(guān)系。 本文共分為六章,各章節(jié)內(nèi)容如下: 第一章導(dǎo)論。主要闡述了論文的選題背景、研究目的和意義,并對研究思路、方法和創(chuàng)新制作了說明。 第二章概述了黃金市場和期貨市場。介紹了黃金的雙重屬性、影響因素;國內(nèi)外主要的黃金市場;期貨市場的發(fā)展歷程、中國期貨市場和黃金期貨市場的現(xiàn)狀。 第三章主要回顧2008年黃金價格的走勢,分析了動蕩的金融市場發(fā)生的事件對黃金價格的影響,以及黃金走勢的特點。 第四章分析了在過去的一年多黃金價格的影響因素,并討論了黃金走勢的新特點。在金融海嘯的背景下,黃金價格與往年走勢不同,受原油、大宗商品等價格影響減小,與美元指數(shù)表現(xiàn)出一定的正相關(guān)性。這都充分凸顯了黃金的避險、保值的金融屬性。 第五章進(jìn)行了數(shù)據(jù)檢驗與相關(guān)性分析。檢驗了4個黃金價格序列的平穩(wěn)性,發(fā)現(xiàn)它們經(jīng)過一階差分過一階差分后可以平穩(wěn),即I(1)序列,此外進(jìn)行,了協(xié)整檢驗,發(fā)現(xiàn)了幾對序列存在協(xié)整關(guān)系。 第六章運用VAR模型、方差分解、脈沖效應(yīng)函數(shù)等方法等對四個黃金價格序列進(jìn)行實證研究,分析了其價格間的互相影響關(guān)系,并針對上海黃金期貨提出自己的看法和建議。最后總結(jié)了本文的研究成果,概括全文的主要觀點和結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】：黃金價格序列 VAR模型 方差分解 脈沖效應(yīng)函數(shù)
【學(xué)位授予單位】：西北農(nóng)林科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F724.5;F832.54
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-8
• 目錄8-10
• 第一章 緒論10-15
• 1.1 研究背景10-11
• 1.2 研究目的和意義11
• 1.2.1 研究目的11
• 1.2.2 研究意義11
• 1.3 國內(nèi)外研究動態(tài)11-12
• 1.3.1 國外研究動態(tài)11-12
• 1.3.2 國內(nèi)研究動態(tài)12
• 1.4 本文研究思路與方法12-14
• 1.4.1 研究思路12-14
• 1.4.2 研究方法14
• 1.5 本文的創(chuàng)新之處14-15
• 第二章 黃金市場和期貨市場介紹15-31
• 2.1 黃金介紹15-19
• 2.1.1 黃金的金融與商品屬性15
• 2.1.2 黃金的生產(chǎn)成本15
• 2.1.3 黃金價格影響因素15-19
• 2.2 國際黃金市場的演變19-23
• 2.2.1 世界黃金市場概況19
• 2.2.2 世界黃金市場演變階段19-21
• 2.2.3 國際上主要的黃金市場21-22
• 2.2.4 世界黃金市場交易時間22-23
• 2.3 我國黃金市場及其投資渠道23-25
• 2.4 期貨及期貨市場25-27
• 2.4.1 期貨交易概念25
• 2.4.2 期貨市場的功能25-26
• 2.4.3 期貨交易的基本特征26-27
• 2.5 國際期貨市場的發(fā)展歷程27-28
• 2.6 我國期貨市場的建立與規(guī)范28-30
• 2.6.1 我國期貨市場的建立28-29
• 2.6.2 期貨市場的規(guī)范29-30
• 2.7 黃金期貨30-31
• 2.7.1 黃金期貨介紹30
• 2.7.2 我國推出黃金期貨的必要性30-31
• 第三章 2008 年黃金價格走勢回顧31-37
• 3.1 2008 年黃金價格走勢回顧31-32
• 3.2 2008 全球所發(fā)生的重要經(jīng)濟事件32-33
• 3.3 2008 金價的受主要事件影響回顧33-34
• 3.4 2008 年黃金市場運行的特點34-37
• 第四章 黃金價格影響因素分析37-41
• 4.1 美元對黃金的影響37-38
• 4.2 基金持有黃金量38
• 4.3 通脹影響38
• 4.4 央行黃金儲備38-39
• 4.5 石油價格39
• 4.6 大宗商品價格39-40
• 4.7 地緣政治對黃金的影響40-41
• 第五章 數(shù)據(jù)檢驗與相關(guān)性分析41-47
• 5.1 數(shù)據(jù)說明41
• 5.2 數(shù)據(jù)的相關(guān)性分析41-42
• 5.3 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)檢驗42-45
• 5.4 協(xié)整關(guān)系45-47
• 第六章 基于 VAR模型的實證分析47-54
• 6.1 向量自回歸(VAR)模型47-48
• 6.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)和方差分解48-52
• 6.2.1 方差分解48-50
• 6.2.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)50-52
• 6.3 Granger 因果檢驗52-54
• 結(jié)論與展望54-56
• 參考文獻(xiàn)56-59
• 致謝59-60
• 作者簡介60

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 楊菲;吉林省農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展研究[D];吉林大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：國內(nèi)外黃金價格關(guān)系的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：342556