本文關(guān)鍵詞：股指期貨中的高頻數(shù)據(jù)分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著金融改革的深化及市場競爭的加劇,傳統(tǒng)的基本面加技術(shù)面的投資分析方法受到了來自新方法的挑戰(zhàn)。特別是在高頻數(shù)據(jù)的分析與建模方面,傳統(tǒng)的建模方法無法適應(yīng)高頻數(shù)據(jù)的高峰度、長相依等特征,在分析上存在困難。另一方面,高頻數(shù)據(jù)中包含的微觀金融結(jié)構(gòu),又對理解市場運作方式和機理至關(guān)重要。本文基于隨機金融間期分析框架,使用密度預(yù)估的方法,比較了幾種常見的金融間期模型,并使用滬深300股指期貨的高頻數(shù)據(jù)進行了實證分析。分析結(jié)果表明,在合適的基礎(chǔ)分布上,簡單直接的ACD即LOG-ACD模型就能得到較好的擬合結(jié)果。除此之外,在數(shù)據(jù)分析和模型驗證的過程中,股指期貨市場的微觀金融結(jié)構(gòu)也顯現(xiàn)在我們面前。事實證明,基于隨機間期模型的高頻數(shù)據(jù)框架對我國的股指期貨市場的分析是有效的,而這一特殊的市場,和以往的單邊的,相對低流動性的其它金融市場也存在著很大的不同。
【關(guān)鍵詞】：高頻數(shù)據(jù) 密度預(yù)估 ACD 模型 股指期貨
【學位授予單位】：中國科學技術(shù)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F830.9
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第1章 緒論9-11
• 1.1 引言9
• 1.2 股指期貨與其它金融衍生品9-10
• 1.3 研究方法與內(nèi)容框架10-11
• 1.3.1 研究方法10
• 1.3.2 內(nèi)容框架10-11
• 第2章 文獻綜述11-13
• 第3章 股指期貨13-27
• 3.1 基本概念13-20
• 3.1.1 遠期合約與期貨合約13-14
• 3.1.2 現(xiàn)貨：滬深300 股票指數(shù)14-16
• 3.1.3 滬深300 股指期貨16-17
• 3.1.4 期貨市場的參與者和存在意義17-18
• 3.1.5 數(shù)據(jù)特征18
• 3.1.6 波動率的日內(nèi)變動和日歷性18-19
• 3.1.7 高頻價格序列的高峰度19
• 3.1.8 高頻價格序列的一階負相關(guān)性19
• 3.1.9 超高頻數(shù)據(jù)的隨機時間效應(yīng)19-20
• 3.1.10 價格離散性的影響20
• 3.2 常見的股指期貨套利方法20-24
• 3.2.1 期現(xiàn)套利21-23
• 3.2.2 跨期套利23
• 3.2.3 跨市場套利23
• 3.2.4 結(jié)算套利和其它事件套利23-24
• 3.3 股指期貨套利的主要風險24-27
• 3.3.1 政策風險24
• 3.3.2 市場風險24
• 3.3.3 交易風險24-25
• 3.3.4 模型風險25
• 3.3.5 倉位風險25-27
• 第4章 理論準備27-35
• 4.1 隨機金融間期模型27-33
• 4.1.1 標準ACD 模型27-28
• 4.1.2 對數(shù)ACD 模型28-29
• 4.1.3 門限ACD 模型29-30
• 4.1.4 隨機條件間期模型（SCD）30-31
• 4.1.5 隨機波動率間期模型（SVD）31-33
• 4.2 DGT 密度預(yù)估方法33-35
• 4.2.1 DGT 密度預(yù)估方法33-35
• 第5章 實證分析35-47
• 5.1 數(shù)據(jù)35
• 5.2 描述統(tǒng)計35-42
• 5.2.1 間期的分布35-38
• 5.2.2 價格間期的日內(nèi)效應(yīng)和日歷效應(yīng)38-41
• 5.2.3 價格間期序列的自相關(guān)性41-42
• 5.3 間期模型的 DGT 密度預(yù)估42-47
• 5.3.1 檢驗說明42-43
• 5.3.2 積分變換序列z 的自相關(guān)性43-44
• 5.3.3 積分變換序列z 的均勻性44-47
• 第6章 結(jié)論與展望47-49
• 6.1 本文結(jié)論47
• 6.2 研究展望47-49
• 參考文獻49-50

【引證文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 謝懿;;基于ACD模型對滬深300指數(shù)期貨持續(xù)期的實證研究[J];現(xiàn)代經(jīng)濟信息;2013年03期

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 周敏;基于極值分布VaR模型的中國股指期貨風險評估[D];上海師范大學;2013年

  本文關(guān)鍵詞：股指期貨中的高頻數(shù)據(jù)分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：333070