本文關(guān)鍵詞：中國(guó)國(guó)債期貨跨期套利策略的應(yīng)用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：國(guó)債期貨作為一種高級(jí)的金融衍生工具，其最主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，是對(duì)沖日益上升的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的有效方法，經(jīng)過(guò)30多年國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善，國(guó)債期貨具備的功能已被市場(chǎng)充分實(shí)踐和認(rèn)可，并且具有操作簡(jiǎn)單、應(yīng)用成熟、穩(wěn)定高效的特點(diǎn)。隨著我國(guó)國(guó)債規(guī)模的日益龐大、利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，，金融機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)需求也在不斷增強(qiáng)，國(guó)債期貨的推出條件已基本完備。2013年9月6日，中國(guó)5年期國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所正式啟動(dòng)，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)又往前邁出了重要的一步。 國(guó)債期貨是國(guó)債市場(chǎng)發(fā)展到一定規(guī)模的產(chǎn)物，其本質(zhì)上是一種利率工具，交易的是資產(chǎn)價(jià)格，服務(wù)的對(duì)象是國(guó)債現(xiàn)貨市場(chǎng)。但國(guó)債期貨專業(yè)性強(qiáng)，與其他期貨在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、交易制度、價(jià)格走勢(shì)等方面都存在著差異，且國(guó)債期貨交易場(chǎng)所和交易品種單一，國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)的套利策略還缺乏系統(tǒng)的研究，投資者是否能夠通過(guò)國(guó)債期貨市場(chǎng)穩(wěn)健獲利，以及使用何種策略可以獲利，是本文的研究重點(diǎn)。 本文針對(duì)國(guó)債期貨套利策略的應(yīng)用特點(diǎn)，結(jié)合國(guó)債期貨的定價(jià)要素和持有成本模型等基本理論，重點(diǎn)對(duì)跨期套利策略進(jìn)行了詳細(xì)闡述，對(duì)跨期套利策略的具體使用方式、操作步驟、關(guān)鍵要素、應(yīng)用特點(diǎn)以及局限性等，進(jìn)行了研究和探討，并通過(guò)實(shí)例對(duì)跨期套利策略進(jìn)行了演示，針對(duì)跨期套利策略中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提出規(guī)避方法和實(shí)務(wù)性應(yīng)對(duì)策略。 本文對(duì)跨期套利策略進(jìn)行了全面的理論分析，并通過(guò)理論結(jié)合實(shí)際的方法，將該方法應(yīng)用到實(shí)踐中，檢驗(yàn)其有效性；通過(guò)對(duì)國(guó)外多個(gè)國(guó)債期貨市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律的研究，結(jié)合國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的自身?xiàng)l件，對(duì)跨期套利策略的應(yīng)用特點(diǎn)、可行性等進(jìn)行了分析和研究；對(duì)國(guó)債期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和跨期套利策略的局限性進(jìn)行了分析，提出了規(guī)避方法和實(shí)務(wù)性策略。
【關(guān)鍵詞】：中國(guó)國(guó)債期貨 利率工具 定價(jià)要素 跨期套利策略
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F812.5;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 目錄7-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 研究背景與研究意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述11
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.3 本文的結(jié)構(gòu)和主要研究方法12-14
• 1.3.1 研究方法12-13
• 1.3.2 論文章節(jié)及內(nèi)容安排13-14
• 第二章 國(guó)債期貨發(fā)展進(jìn)程及現(xiàn)狀14-20
• 2.1 國(guó)債期貨的概念14
• 2.2 國(guó)債期貨的產(chǎn)生背景及發(fā)展14-15
• 2.3 國(guó)債期貨的主要功能15-16
• 2.4 中國(guó)國(guó)債期貨的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀16-18
• 2.5 西方發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)債期貨發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示18-19
• 2.5.1 西方發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)債期貨市場(chǎng)特點(diǎn)18
• 2.5.2 發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)債期貨交易對(duì)中國(guó)的啟示18-19
• 2.6 本章小結(jié)19-20
• 第三章 國(guó)債期貨基本要素及套利類型20-29
• 3.1 轉(zhuǎn)換因子20-22
• 3.2 最便宜可交割債券22-24
• 3.2.1 基差法22-24
• 3.2.2 隱含回購(gòu)利率法24
• 3.3 國(guó)債期貨定價(jià)理論—持有成本模型24-26
• 3.4 套利基本方法及應(yīng)用區(qū)別26-28
• 3.4.1 套利的基本理論26
• 3.4.2 套利的基本類型26
• 3.4.3 常用套利方法的應(yīng)用區(qū)別26-28
• 3.5 本章小結(jié)28-29
• 第四章 國(guó)債期貨跨期套利策略研究29-38
• 4.1 跨期套利的概念和原理29-30
• 4.2 跨期套利的分類30
• 4.3 跨期套利操作要點(diǎn)分析30-33
• 4.4 跨期套利可行性分析33-34
• 4.5 跨期套利特點(diǎn)和局限性34-37
• 4.5.1 跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)34-35
• 4.5.2 跨期套利的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法35-36
• 4.5.3 跨期套利的實(shí)用策略分析36-37
• 4.6 本章小結(jié)37-38
• 第五章 跨期套利在市場(chǎng)中應(yīng)用案例分析38-40
• 5.1 股指期貨跨期套利案例分析38-39
• 5.2 近期國(guó)債期貨市場(chǎng)跨期套利機(jī)會(huì)分析39-40
• 總結(jié)和展望40-41
• 參考文獻(xiàn)41-44
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果44-45
• 致謝45-46
• 附件46

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 劉軼,李久學(xué);中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中基準(zhǔn)利率的選擇[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2003年04期

2 葉永剛,黃河;從無(wú)套利定價(jià)理論看我國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)的過(guò)去與未來(lái)——兼析“3.27”國(guó)債期貨事件的深層次原因[J];經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2004年03期

3 黨劍;利率市場(chǎng)化與國(guó)債期貨[J];南開經(jīng)濟(jì)研究;2002年01期

4 宋穎;;國(guó)債期貨價(jià)格套利機(jī)會(huì)的實(shí)證分析——以美國(guó)國(guó)債期貨市場(chǎng)為例[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2012年08期

5 ;Rise and Fall of the First Financial Futures Market in China: The Case of Chinese Government Bond Futures[J];China & World Economy;2009年02期

6 胡俞越;曹穎;;國(guó)債期貨箭在弦上[J];投資北京;2013年01期

7 劉軼,李久學(xué);恢復(fù)國(guó)債期貨交易:對(duì)我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具創(chuàng)新的思考[J];現(xiàn)代情報(bào);2003年12期

8 渠留虎;常樂(lè);;國(guó)債期貨與我國(guó)利率市場(chǎng)化研究[J];中國(guó)證券期貨;2012年11期

9 劉富兵;蔣瑛琨;;國(guó)債期貨套利策略[J];資本市場(chǎng);2013年03期

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)國(guó)債期貨跨期套利策略的應(yīng)用研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：333105