本文關(guān)鍵詞：我國保險資金投資股指期貨研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：金融市場在不斷發(fā)展,資本市場也在不斷健全,隨著我國保險市場的開放,保險監(jiān)管對資金運(yùn)用范圍逐步放開,保險資金的運(yùn)用越來越靈活,在資本市場中占據(jù)的比例也越來越高。截至到2013年底,保險資金的運(yùn)用余額已較2001年末的3703億元整整翻了十多倍。承保業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)是保險業(yè)發(fā)展的兩個輪子,中國在加入WTO后,保險公司在數(shù)量進(jìn)一步擴(kuò)張的同時,規(guī)模也逐步擴(kuò)大。保險業(yè)進(jìn)入了激烈的競爭時代,為了應(yīng)對這場挑戰(zhàn),承保費(fèi)率被不斷下調(diào),保險利潤的重中之重——承保利潤逐步縮水。如何發(fā)展保險投資,提高投資效率,通過提高投資利潤來彌補(bǔ)承保利潤的下降便成為保險公司生存和發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn),隨之而來的是越來越多的保險公司設(shè)立專門的資產(chǎn)管理公司來進(jìn)行投資。但是投資必然伴隨著風(fēng)險,尤其在股票市場上,價格的波動可能會給保險投資收益帶來負(fù)面影響,出于安全性的要求,保險投資需要一個避險工具來鎖定風(fēng)險,降低不確定性。2010年股指期貨的推出使中國的資本市場步入了一個嶄新的時代,多層次資本市場體系逐步健全。如今我國保險監(jiān)管已放開對投資股指期貨的限制,但只能用于套期保值,對于保險業(yè)來說,風(fēng)險管理又多了一個工具。隨著市場化進(jìn)程的推進(jìn),股指期貨給保險投資帶來的影響將是巨大的。 本文首先從衍生金融工具和保險資金的概念出發(fā),交代了保險資金運(yùn)用股指期貨來進(jìn)行套期保值的相關(guān)理論和背景。接著根據(jù)保險資金的來源和特點(diǎn)闡述了保險投資理論,探討了這些理論在保險投資領(lǐng)域的運(yùn)用。再回顧股指期貨的發(fā)展歷程,通過比較國內(nèi)外保險投資發(fā)展和現(xiàn)狀以及運(yùn)用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)得出股票市場的變動對保險投資收益具有顯著影響,證明當(dāng)前我國保險資金投資股指期貨進(jìn)行套期保值是存在必要性的。最后運(yùn)用股指期貨進(jìn)行實(shí)證研究,按市值由大到小選取滬深300指數(shù)中的30只成分股作為股票投資組合,運(yùn)用傳統(tǒng)的OLS模型對滬深300指數(shù)收益率和股票投資組合收益率進(jìn)行回歸和分析,算出保險投資股指期貨的最優(yōu)套保率,得到套期保值策略。通過檢驗(yàn)套期保值效率得出結(jié)論,并就我國現(xiàn)有風(fēng)險管理的一些不足提出相關(guān)對策建議。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 保險投資 套期保值 保險創(chuàng)新
【學(xué)位授予單位】：浙江工商大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F842;F832.51
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-7
• 第一章 引言7-11
• 第一節(jié) 研究的背景7-8
• 第二節(jié) 研究的意義8
• 第三節(jié) 研究思路和創(chuàng)新之處8-11
• 第二章 文獻(xiàn)綜述11-14
• 第一節(jié) 保險投資風(fēng)險管理內(nèi)涵11-12
• 第二節(jié) 保險投資股指期貨對風(fēng)險管理的影響12-14
• 第三章 保險投資股指期貨理論14-29
• 第一節(jié) 保險投資理論14-19
• 第二節(jié) 保險投資發(fā)展現(xiàn)狀19-24
• 第三節(jié) 股指期貨發(fā)展概況24-29
• 第四章 我國保險投資股指期貨的實(shí)證研究29-39
• 第一節(jié) 我國保險投資股指期貨的必要性分析29-32
• 第二節(jié) 保險投資股指期貨的策略研究32-37
• 第三節(jié) 股指期貨套期保值效果研究37-39
• 第五章 研究結(jié)論和建議39-41
• 第一節(jié) 研究結(jié)論39
• 第二節(jié) 我國保險投資股指期貨的風(fēng)險控制措施39-41
• 參考文獻(xiàn)41-43
• 致謝43-44

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：我國保險資金投資股指期貨研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：332323