本文關(guān)鍵詞：滬深300股指期貨波動(dòng)性分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)股指期貨自2010年4月16日正式推出以來，在金融市場(chǎng)中己經(jīng)發(fā)揮越來越重要的作用，對(duì)股指期貨市場(chǎng)的分析與預(yù)測(cè)研究具有重大的理論意義與應(yīng)用價(jià)值。 本文使用2006年10月30日至2012年2月23日滬深300股票價(jià)格指數(shù)日數(shù)據(jù)，把數(shù)據(jù)分為三段，仿真交易部分，正式交易部分，仿真和正式交易結(jié)合部分。對(duì)我國(guó)股指期貨推出的股指價(jià)格波動(dòng)性進(jìn)行分析。 本文首先介紹了論文的研究背景，，相關(guān)的統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)和金融知識(shí)，研究思路。使用了時(shí)序分析方法，尤其是GARCH簇模型對(duì)滬深300股指期貨的波動(dòng)性進(jìn)行了分析。對(duì)具有ARCH效應(yīng)的仿真階段的數(shù)據(jù)、仿真交易和正式交易階段結(jié)合的數(shù)據(jù)使用了GARCH模型帶正態(tài)分布、t分布、GED分布來分析股指價(jià)格的波動(dòng)，用GARCH-M來研究了股指期貨價(jià)格的“波動(dòng)溢出效應(yīng)”，用TGARCH和EGARCH研究了“杠桿效應(yīng)”。主要結(jié)論有：（1）CSI300在仿真階段的數(shù)據(jù)具有顯著的波動(dòng)聚集性，且具有波動(dòng)溢出效應(yīng)和明顯的杠桿效應(yīng)。（2）對(duì)2010年4月16日開始正式交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，表明其不具有顯著的ARCH效應(yīng)，這跟之前的一些研究者的結(jié)論并不一致，本文對(duì)此進(jìn)行了詳細(xì)的分析。（3）仿真交易和正式交易過渡階段數(shù)據(jù)具有ARCH效應(yīng)，但并不具有顯著的波動(dòng)溢出性和明顯的杠桿效應(yīng)。最后，我們用所使用的模型進(jìn)行了檢驗(yàn)和預(yù)測(cè)。檢驗(yàn)的結(jié)果也和前述研究結(jié)果是一致的。
【關(guān)鍵詞】：股指期貨 波動(dòng)性 GARCH模型 杠桿效應(yīng)
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F224;F832.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 目錄7-10
• 第一章 導(dǎo)論10-15
• 1.1 論文研究的背景和意義10-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 本文研究的主要內(nèi)容13-15
• 第二章 相關(guān)理論與數(shù)學(xué)知識(shí)15-22
• 2.1 自相關(guān)檢驗(yàn)15
• 2.2 回歸模型的檢驗(yàn)15-17
• 2.2.1 變量的 t 檢驗(yàn)15
• 2.2.2 擬合優(yōu)度檢驗(yàn)和R 2統(tǒng)計(jì)量15-16
• 2.2.3 D.W 統(tǒng)計(jì)量16
• 2.2.4 AIC 準(zhǔn)則和 Schwarz 準(zhǔn)則16-17
• 2.3 ARCH 模型17
• 2.4 GARCH 模型17-18
• 2.5 GARCH-M 模型18
• 2.6 非對(duì)稱的 ARCH 模型18-19
• 2.6.1 TARCH 模型18-19
• 2.6.2 EGARCH 模型19
• 2.7 滬深 300 股指期貨19-20
• 2.8 金融時(shí)間序列的波動(dòng)特征20-21
• 2.9 本章小結(jié)21-22
• 第三章 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)波動(dòng)性分析22-40
• 3.1 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)選取及處理22-23
• 3.1.1 數(shù)據(jù)選取22-23
• 3.1.2 數(shù)據(jù)處理23
• 3.2 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)23-24
• 3.3 仿真數(shù)據(jù)收益率的相關(guān)性分析和平穩(wěn)性檢驗(yàn)24-27
• 3.3.1 仿真數(shù)據(jù)收益率的相關(guān)性分析24-26
• 3.3.2 仿真數(shù)據(jù)收益率的平穩(wěn)性檢驗(yàn)26-27
• 3.4 仿真數(shù)據(jù)收益率的異方差檢驗(yàn)和模型的選擇27-29
• 3.4.1 仿真數(shù)據(jù)收益率的異方差檢驗(yàn)27
• 3.4.2 模型階數(shù)的選取27-29
• 3.5 仿真數(shù)據(jù)股價(jià)指數(shù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)和異方差檢驗(yàn)29-31
• 3.5.1 仿真數(shù)據(jù)股價(jià)指數(shù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)29-30
• 3.5.2 仿真數(shù)據(jù)股價(jià)指數(shù)的異方差檢驗(yàn)30-31
• 3.6 仿真數(shù)據(jù) GARCH 模型的建立31-35
• 3.6.1 GARCH 模型的建立31-34
• 3.6.2 模型殘差自相關(guān)檢驗(yàn)結(jié)果34-35
• 3.6.3 ARCH LM 檢驗(yàn)結(jié)果35
• 3.7 GARCH-M 模型的建立35-37
• 3.8 非對(duì)稱 GARCH 模型檢驗(yàn)37-39
• 3.8.1 TGARCH 檢驗(yàn)37
• 3.8.2 EGARCH 檢驗(yàn)37-39
• 3.9 本章小結(jié)39-40
• 第四章 滬深 300 股指期貨波動(dòng)性分析40-46
• 4.1 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)選取及處理40-41
• 4.1.1 數(shù)據(jù)選取40-41
• 4.1.2 數(shù)據(jù)處理41
• 4.2 滬深 300 股指期貨正式交易數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)41-42
• 4.3 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)收益率的相關(guān)性分析42-43
• 4.4 滬深 300 股指期貨正式交易數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)43-44
• 4.5 滬深 300 股指期貨正式交易數(shù)據(jù)的異方差檢驗(yàn)44
• 4.6 滬深 300 股指期貨正式交易數(shù)據(jù)的模型擬合44-45
• 4.7 本章小結(jié)45-46
• 第五章 滬深 300 股指期貨過渡數(shù)據(jù)波動(dòng)性分析46-59
• 5.1 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)和正式交易數(shù)據(jù)選取及處理46-47
• 5.1.1 數(shù)據(jù)選取46-47
• 5.1.2 數(shù)據(jù)處理47
• 5.2 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)47-48
• 5.3 滬深 300 股指期貨仿真數(shù)據(jù)收益率的相關(guān)性分析48-49
• 5.4 滬深 300 股指跨期數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)和異方差檢驗(yàn)49-50
• 5.4.1 跨期數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)49-50
• 5.4.2 跨期數(shù)據(jù)的異方差檢驗(yàn)50
• 5.5 均值方程的確定及殘差自相關(guān)檢驗(yàn)50-52
• 5.6 仿真和正式交易結(jié)合數(shù)據(jù)模型的建立52-55
• 5.6.1 模型階數(shù)的選取52-53
• 5.6.2 股指期貨波動(dòng)性研究53-55
• 5.6.3 ARCH LM 檢驗(yàn)結(jié)果55
• 5.7 股指波動(dòng)溢出效應(yīng)研究55-56
• 5.8 股指期貨波動(dòng)非對(duì)稱性研究56-58
• 5.8.1 TGARCH 檢驗(yàn)56-57
• 5.8.2 EGARCH 檢驗(yàn)57-58
• 5.9 本章小結(jié)58-59
• 第六章 模型檢驗(yàn)與預(yù)測(cè)59-67
• 6.1 滬深 300 股指期貨仿真交易模型的檢驗(yàn)和預(yù)測(cè)60-62
• 6.2 滬深 300 股指期貨交易模型的檢驗(yàn)和預(yù)測(cè)62-64
• 6.3 滬深 300 股指期貨仿真交易與實(shí)際交易模型的檢驗(yàn)和預(yù)測(cè)64-66
• 6.4 本章小結(jié)66-67
• 結(jié)論67-68
• 參考文獻(xiàn)68-72
• 攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果72-73
• 致謝73-74
• 附件74

【參考文獻(xiàn)】

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