本文關(guān)鍵詞：我國商品期貨交易量與價格波動性之間關(guān)系的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 價量關(guān)系在資本市場有著廣泛的應(yīng)用,金融產(chǎn)品的波動性與交易量之間的關(guān)系一直以來都是金融市場研究的熱點(diǎn)問題。我國股指期貨推出在即,指數(shù)期貨的上市對于我國資本市場也將產(chǎn)生重要的影響,因此國內(nèi)外很多學(xué)者都對其做了深入的研究,從股指期貨推出對現(xiàn)貨市場的影響到股指期貨內(nèi)部結(jié)構(gòu)、運(yùn)行特征、風(fēng)險控制以及市場監(jiān)管等很多方面都做了較多的分析。 但由于我國期貨市場是新興市場,金融指數(shù)產(chǎn)品還沒有正式上市,目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界對我國金融期貨市場量價關(guān)系方面的研究仍非常缺乏,我國期貨市場期貨價格波動與交易量之間存在怎樣的聯(lián)系還不清楚,而該問題的研究對于我們了解和認(rèn)識我國期貨市場具有非常重要的意義。 本文通過對國內(nèi)商品期貨市場比較有代表性的銅、鋁、鋅、燃料油、橡膠、豆粕、玉米、強(qiáng)麥和棉花等產(chǎn)品交易量與波動性之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析,研究我國商品期貨交易量與波動性之間相關(guān)關(guān)系的一般性規(guī)律。同時引入對具有金融期貨特性的黃金期貨交易量與波動率之間相關(guān)關(guān)系的分析,研究商品期貨得到的一般性結(jié)論對金融期貨的適用性,預(yù)測股指期貨交易量與波動性之間的相互關(guān)系,以期為即將推出的股指期貨的交易情況提供參考。 通過對9類商品期貨以及黃金期貨上市交易數(shù)據(jù)的實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)成交量與波動率之間存在較為明顯的正相關(guān)關(guān)系,并且這個關(guān)系在交易最為活躍的階段更為明顯:非預(yù)期交易量對價格波動的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期交易量對價格波動的影響;交易量與價格變動的對稱性假說在商品期貨市場不具有穩(wěn)健性。同時,這個正向的相關(guān)關(guān)系對于股指期貨同樣也適用。
【關(guān)鍵詞】：商品期貨 波動性 交易量 股指期貨
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F224;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 第一章 引言6-11
• 第一節(jié) 研究背景與研究意義6-8
• 第二節(jié) 研究目的8-9
• 第三節(jié) 研究思路與方法9-10
• 第四節(jié) 論文結(jié)構(gòu)安排10-11
• 第二章 相關(guān)理論研究與文獻(xiàn)綜述11-17
• 第一節(jié) 混和分布假說和連續(xù)信息到達(dá)假說11-12
• 第二節(jié) 國外金融市場交易量與波動率相關(guān)關(guān)系研究12-14
• 第三節(jié) 國內(nèi)商品期貨市場交易量與波動性相關(guān)關(guān)系研究14-17
• 第三章 研究方法與商品期貨數(shù)據(jù)選取17-31
• 第一節(jié) 商品期貨數(shù)據(jù)的選取與處理17-19
• 第二節(jié) 指標(biāo)選取與計(jì)算19-23
• 第三節(jié) 研究方法23-31
• 第四章 結(jié)果分析與理論解釋31-42
• 第一節(jié) 結(jié)果分析31-41
• 第二節(jié) 交易量與波動率正相關(guān)的理論解釋41-42
• 第五章 黃金期貨的相關(guān)研究及對股指期貨的啟示42-45
• 第一節(jié) 黃金期貨交易量與波動性相關(guān)關(guān)系研究42-44
• 第二節(jié) 對股指期貨的啟示44-45
• 第六章 結(jié)論與進(jìn)一步研究的方向45-49
• 第一節(jié) 研究的基本結(jié)論45-46
• 第二節(jié) 研究的貢獻(xiàn)46-47
• 第三節(jié) 研究的局限與進(jìn)一步研究的方向47-49
• 參考文獻(xiàn)49-52
• 后記52-53

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