本文關(guān)鍵詞：國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自從中國(guó)加入世貿(mào)組織以來,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外貿(mào)易依存度越來越高。國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格的波動(dòng)幅度越來越大,這種價(jià)格波動(dòng)對(duì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成了很大的影響,股票市場(chǎng)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的晴雨表也必然會(huì)受到國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格波動(dòng)的影響。因此研究國(guó)際大宗商品期貨市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)股票市場(chǎng)的影響,有著重要的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。 本文分析了國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)上證指數(shù)和資源類上下游行業(yè)板塊的影響。美國(guó)作為世界最開放和最發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體,商品期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)都非常發(fā)達(dá),本文研究了國(guó)際大宗商品期貨市場(chǎng)對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)的影響來作為分析中國(guó)股市的一個(gè)對(duì)比參考。本文根據(jù)不同的傳導(dǎo)機(jī)制將大宗商品期貨市場(chǎng)對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的影響分為基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)路徑和基于金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的傳導(dǎo)路徑分析,并對(duì)比研究了大宗商品市場(chǎng)對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)的影響,最后研究了國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格對(duì)中國(guó)資源類上下游板塊的影響。 研究發(fā)現(xiàn)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)會(huì)影響中國(guó)的物價(jià)水平,但這種影響的深度和速度都不及大宗商品期貨市場(chǎng)對(duì)美國(guó)物價(jià)指數(shù)的影響。物價(jià)水平對(duì)上證指數(shù)的影響是在短期內(nèi)是正的,但長(zhǎng)期是負(fù)的。大宗商品期貨市場(chǎng)收益率與上證指數(shù)收益率之間存在長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系且是正向的,與美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)收益率之間也存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系但是負(fù)向的。大宗商品期貨價(jià)格對(duì)我國(guó)資源類上游板塊的影響是正向的,而對(duì)資源類下游板塊的影響是負(fù)向的,而且對(duì)上游板塊的影響程度要大于對(duì)下游板塊的影響程度。最后本文根據(jù)研究的結(jié)果提出了相應(yīng)的建議。
【關(guān)鍵詞】：大宗商品期貨市場(chǎng) 中國(guó)股票市場(chǎng) 美國(guó)股票市場(chǎng) 資源類上下游板塊
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F224;F713.35;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目錄6-7
• 1 導(dǎo)論7-11
• 1.1 研究背景7-8
• 1.2 研究意義8-9
• 1.3 文章基本結(jié)構(gòu)9
• 1.4 文章創(chuàng)新之處9-11
• 2 文獻(xiàn)綜述11-18
• 2.1 國(guó)外研究文獻(xiàn)綜述11-13
• 2.2 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述13-18
• 3 大宗商品期貨概述和實(shí)證方法的介紹18-23
• 3.1 大宗商品的界定和CRB指數(shù)的介紹18-19
• 3.2 實(shí)證方法與模型的選擇19-23
• 4 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)影響的傳導(dǎo)機(jī)制分析23-31
• 4.1 國(guó)際大宗商品期貨與中國(guó)股票市場(chǎng)的背景概述23-25
• 4.2 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)股票市場(chǎng)影響的傳導(dǎo)機(jī)制分析25-28
• 4.3 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)資源類行業(yè)板塊影響的傳導(dǎo)機(jī)制分析28-31
• 5 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析31-47
• 5.1 基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)路徑的實(shí)證分析31-38
• 5.2 基于金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性傳導(dǎo)路徑的實(shí)證分析38-47
• 6 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國(guó)資源類上下游板塊影響的實(shí)證分析47-58
• 6.1 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)資源類上游板塊影響的實(shí)證分析47-52
• 6.2 國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)資源類下游板塊影響的實(shí)證分析52-58
• 7 結(jié)論與建議58-63
• 7.1 本文的主要結(jié)論58-61
• 7.2 本文的主要建議61-62
• 7.3 需要進(jìn)一步研究的方向62-63
• 注釋63-64
• 參考文獻(xiàn)64-68
• 在學(xué)期間發(fā)表論文清單68-69
• 致謝69

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 劉展;國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)及其對(duì)中國(guó)股市影響機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：國(guó)際大宗商品期貨價(jià)格變化對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)影響的實(shí)證分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：321333