本文關(guān)鍵詞：金屬期貨市場中投資者羊群行為研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近些年,國內(nèi)外學(xué)者們對行為金融學(xué)的研究越來越多,也越來越重視這個領(lǐng)域。行為金融學(xué)是從心理學(xué)層面來研究投資者的投資行為,它否定了傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)理論中關(guān)于理性人的假說,更符合市場的實際狀況。它從個人行為以及相關(guān)心理因素等角度來研究和預(yù)測金融市場的發(fā)展。本文就是從行為金融學(xué)理論的一個分支——羊群效應(yīng)來研究。目前來看,國內(nèi)對證券和基金領(lǐng)域的羊群效應(yīng)研究比較多,商品期貨市場的研究還比較少,所以本文就以我國期貨市場中的一個重要市場——金屬期貨市場為對象來研究。本文對樣本期間金屬期貨市場中羊群效應(yīng)存在性進行了驗證,并且對樣本期間和金融危機期間金屬期貨市場中羊群效應(yīng)進行了對比,結(jié)果顯示金融危機對我國金屬期貨市場羊群效應(yīng)的影響并不大。另外,本文研究了市場中上漲期和下降期的羊群效應(yīng),并進行了對比,結(jié)果顯示兩個階段的羊群效應(yīng)程度相似。最后,分析了我國金屬期貨市場羊群行為的成因并對市場的發(fā)展提出了一些建議。
【關(guān)鍵詞】：羊群行為 金屬期貨市場 CCK ARMA GARCH
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 1 緒論9-12
• 1.1 研究背景及意義9-10
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10
• 1.2 論文主要結(jié)構(gòu)與內(nèi)容10-11
• 1.3 論文貢獻和不足11-12
• 2 羊群行為理論綜述與模型介紹12-28
• 2.1 國內(nèi)外羊群行為研究簡述12-19
• 2.1.1 國外羊群行為研究簡述12-18
• 2.1.2 國內(nèi)羊群行為研究簡述18-19
• 2.2 羊群行為對市場穩(wěn)定性的影響19-20
• 2.3 國外羊群行為檢驗方法介紹20-23
• 2.3.1 CH法20
• 2.3.2 CSAD法20-22
• 2.3.3 LSV法22
• 2.3.4 PCM法22-23
• 2.4 本文應(yīng)用模型介紹23-28
• 2.4.1 ARMA模型23-25
• 2.4.2 GARCH模型25-28
• 3 實證分析28-43
• 3.1 實證假設(shè)28
• 3.2 樣本說明28-29
• 3.2.1 金屬期貨品種選擇28-29
• 3.2.2 數(shù)據(jù)處理29
• 3.3 研究方法29-30
• 3.4 實證分析過程30-40
• 3.4.1 市場上漲階段實證分析30-33
• 3.4.2 市場下降階段實證分析33-36
• 3.4.3 不同時間段的羊群效應(yīng)對比36-40
• 3.5 實證結(jié)果分析40-43
• 4 中國金屬期貨市場羊群行為分析與政策建議43-50
• 4.1 中國金屬期貨市場羊群行為分析43-46
• 4.2 政策建議46-50
• 5 論文總結(jié)及后續(xù)研究方向50-51
• 5.1 論文總結(jié)50
• 5.2 論文后續(xù)研究方向50-51
• 致謝51-52
• 參考文獻52-54

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 劉榮金;;我國股指期貨市場羊群行為實證研究[J];商業(yè)經(jīng)濟;2011年24期

2 宋軍,吳沖鋒;基于分散度的金融市場的羊群行為研究[J];經(jīng)濟研究;2001年11期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 吳瓊;我國證券市場羊群行為研究[D];浙江大學(xué);2006年

  本文關(guān)鍵詞：金屬期貨市場中投資者羊群行為研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：318953