本文關(guān)鍵詞：不完全市場下基于方法論視角的期權(quán)定價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文主要研究了不完全市場下,即風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量大于可交易風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)量時(shí),處理了期權(quán)定價(jià)的問題。因?yàn)樵诓煌耆袌鱿?存在多個(gè)等價(jià)鞅測度。如何尋找一個(gè)“相對(duì)最優(yōu)”的等價(jià)鞅測度,就成為了期權(quán)定價(jià)的一個(gè)關(guān)鍵問題。本文首先對(duì)前人的不完全定價(jià)方法做了總結(jié)和討論,并且對(duì)于其中的最小鞅測度方法和一般均衡框架方法做了深入的研究。 在第二章中,我們使用最小鞅測度方法,研究了基于風(fēng)險(xiǎn)最小準(zhǔn)則的期權(quán)定價(jià)問題。我們假設(shè)市場是不完全的,風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的資產(chǎn)由隨機(jī)波動(dòng)率下的跳-擴(kuò)散過程所驅(qū)動(dòng)。通過鞅論的基本理論,獲得了最小鞅測度下的Radon-Nikodym導(dǎo)數(shù)和關(guān)于歐式看漲期權(quán)價(jià)格的偏積分-微分方程。本章最后,采用有限差分的方法得到了歐式看漲期權(quán)的數(shù)值解。 在第三章中,我們使用一般均衡框架方法,研究了股權(quán)溢價(jià)和在隨機(jī)波動(dòng)率跳-擴(kuò)散模型下的期權(quán)定價(jià)。通過構(gòu)建一般均衡經(jīng)濟(jì),得到了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),通過隨機(jī)分析的基本理論,我們得到了定價(jià)核,即狀態(tài)價(jià)格過程。它聯(lián)系了現(xiàn)實(shí)世界和風(fēng)險(xiǎn)中性世界的標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)數(shù)價(jià)格的概率密度和各階矩。利用Fourier變換,我們得到了歐式看漲期權(quán)的精確表達(dá)式。然后,我們進(jìn)一步研究和討論了現(xiàn)實(shí)世界和風(fēng)險(xiǎn)中性世界下的各階中心距,峰度和偏度。
【關(guān)鍵詞】：期權(quán)定價(jià) 等價(jià)鞅 隨機(jī)分析 偏微分
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F224;F830.91
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-6
• 目錄6-8
• 1 前言8-17
• 1.1 文獻(xiàn)綜述8-15
• 1.1.1 研究背景8-14
• 1.1.2 不完全市場下期權(quán)定價(jià)研究方法比較14-15
• 1.2 論文主要貢獻(xiàn)15-16
• 1.4 全文框架16-17
• 2 基于最小鞅測度方法的期權(quán)定價(jià)17-31
• 2.1 引言17-18
• 2.2 建立模型18-19
• 2.3 最小鞅測度19-22
• 2.4 偏積分-微分方程22-23
• 2.5 歐式看漲的有限差分方法23-28
• 2.5.1 問題的建立23-25
• 2.5.2 離散25-28
• 2.6 數(shù)值模擬28-30
• 2.7 總結(jié)30-31
• 3 基于一般均衡框架方法的期權(quán)定價(jià)31-51
• 3.1 引言31-32
• 3.2 建立模型32-34
• 3.3 均衡股權(quán)溢價(jià)34-36
• 3.4 期權(quán)定價(jià)36-43
• 3.5 各階中心距43-49
• 3.6 數(shù)值模擬49
• 3.7 總結(jié)49-51
• 4 總結(jié)與展望51-52
• 參考文獻(xiàn)52-57
• 后記57-58
• 致謝58-59
• 在讀期間科研成果目錄59-60

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前5條

1 周榮喜;孫軍;徐建榮;;不完全市場下基于熵定價(jià)方法的利率期權(quán)估值[J];北京化工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2008年01期

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  本文關(guān)鍵詞：不完全市場下基于方法論視角的期權(quán)定價(jià)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：301468