本文關(guān)鍵詞：股指期貨跨期套利研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股指期貨,全稱(chēng)為“股票指數(shù)期貨”,是以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的的期貨,是買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)事先的約定,同意在未來(lái)某一個(gè)特定的時(shí)間按照雙方事先約定的股價(jià)進(jìn)行股票指數(shù)交易的一種標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。對(duì)于股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),投資者單靠購(gòu)買(mǎi)一種或幾種股票很難規(guī)避。但是運(yùn)用股指期貨,就能有效的規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨能對(duì)股票資產(chǎn)進(jìn)行套期保值,同時(shí)股指期貨合約相互之間也可以進(jìn)行跨期套利,給投資者多一條投資渠道。 本文主要研究股指期貨合約之間的套利關(guān)系,即跨期套利。本文所選擇IF0710、IF0711、IF0712和IF0803合約,是因?yàn)檫@四個(gè)合約代表了當(dāng)月、下月以及隨后的兩個(gè)季月,具有一定的代表性。本文通過(guò)研究各股指期貨合約的理論定價(jià),各股指期貨合約之間的相關(guān)性、各股指期貨合約相對(duì)滬深300指數(shù)的敏感性以及相互之間價(jià)差的規(guī)律性,并結(jié)合當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)的走勢(shì),選出最優(yōu)的跨期套利組合,通過(guò)對(duì)套利組合進(jìn)行價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,最終完成套利過(guò)程。 套利組合的投機(jī)性?xún)r(jià)差研究是本文研究的重點(diǎn),同時(shí)本文也對(duì)套利組合的周期性?xún)r(jià)差進(jìn)行了研究。套利組合的投機(jī)性?xún)r(jià)差研究填補(bǔ)了目前國(guó)內(nèi)對(duì)跨期套利的研究?jī)H限于周期性?xún)r(jià)差研究的不足。充分利用了跨期套利的功能,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,使套利收益最大化。
【關(guān)鍵詞】：股票指數(shù)期貨 滬深300指數(shù) 跨期套利 價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量 價(jià)差
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 緒論8-14
• 1.1 問(wèn)題的提出和研究背景8-10
• 1.1.1 問(wèn)題的提出8-9
• 1.1.2 套利交易的產(chǎn)生和研究背景9-10
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述10-13
• 1.2.1 股指期貨的發(fā)展歷史10-11
• 1.2.2 海外中國(guó)股指期貨發(fā)展的回顧11-12
• 1.2.3 我國(guó)開(kāi)展股指期貨的條件已經(jīng)成熟12-13
• 1.3 本文的研究思路和框架13-14
• 2 滬深300股指期貨及其跨期套利理論14-18
• 2.1 滬深300股指期貨介紹14-16
• 2.1.1 股指期貨的定義、特點(diǎn)和主要功能14-15
• 2.1.2 滬深300股指期貨介紹15-16
• 2.2 股指期貨跨期套利16-17
• 2.2.1 股指期貨跨期套利的概念16
• 2.2.2 股指期貨跨期套利的類(lèi)型16-17
• 2.3 本章小結(jié)17-18
• 3 滬深300指數(shù)和股指期貨各合約運(yùn)行分析18-27
• 3.1 滬深300指數(shù)運(yùn)行狀況分析18-22
• 3.2 股指期貨各合約運(yùn)行分析22-26
• 3.2.1 滬深300指數(shù)與股指期貨各合約的敏感性分析22-23
• 3.2.2 股指期貨各合約之間的相關(guān)性分析23-26
• 3.3 本章小結(jié)26-27
• 4 股指期貨跨期套利實(shí)證研究27-46
• 4.1 股指期貨合約的理論定價(jià)模型27-31
• 4.2 股指期貨跨期套利策略的實(shí)證31-39
• 4.3 股指期貨跨期套利風(fēng)險(xiǎn)39-45
• 4.4 本章小結(jié)45-46
• 結(jié)論46-47
• 參考文獻(xiàn)47-48
• 附錄A 中國(guó)金融交易所頒布的《股指期貨合約規(guī)則》第七章48-51
• 附錄B: 論文中所用相關(guān)數(shù)據(jù)51-70
• 致謝70-71

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 山q

本文編號(hào)：293145