本文關(guān)鍵詞：對我國期貨市場程序化交易的探討，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著以股指期貨為代表的金融衍生品的推出，我國金融市場將出現(xiàn)越來越多的對沖、期現(xiàn)套利、統(tǒng)計(jì)套利等較為復(fù)雜的交易策略，而這些策略的運(yùn)用和實(shí)施需要程序化的交易方式。期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)，，而程序化交易不僅能夠精確風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化組合投資，還能夠克服人性的弱點(diǎn)，提高市場的效率。此外，程序化交易發(fā)展有利于培養(yǎng)機(jī)構(gòu)投資者，改變我國期貨市場以中小投資者為主體的單一的投資者機(jī)構(gòu)。在國外成熟的期貨市場中，由于投資者積極研發(fā)新的交易模型和交易所不斷完善和改進(jìn)交易制度，程序化交易的交易量占總交易量的比重不斷增加，幾乎所有的投資經(jīng)理都使用程序化交易系統(tǒng)來輔助交易與資產(chǎn)管理。而在國內(nèi)，由于受到期貨市場產(chǎn)品機(jī)構(gòu)單一、交易制度不夠靈活等限制，程序化交易發(fā)展緩慢。 本文結(jié)合程序化交易發(fā)展歷程和國內(nèi)外發(fā)展的現(xiàn)狀，采用理論研究與實(shí)證分析相結(jié)合的方法，探求我國期貨市場發(fā)展程序化交易的必要性和可行性。同時(shí)對程序化交易運(yùn)用過程中存在的問題提出針對性的建議。盡管發(fā)展程序化交易存在一些問題，但只要在制度建設(shè)以及市場機(jī)制建設(shè)等方面做好充分準(zhǔn)備，避免人為因素的出現(xiàn)，程序化交易的負(fù)面影響就可以降低。從全球期貨市場發(fā)展規(guī)律來看，程序化交易必將成為未來投資的主流。它山之石可以攻玉，在期貨市場程序化交易的運(yùn)作管理、監(jiān)督上我們可以借鑒國外成熟的期貨投資市場，利用這種后發(fā)的資源優(yōu)勢，讓我國期貨市場的程序化交易在開始運(yùn)用的時(shí)候就以一種規(guī)范的面貌出現(xiàn)，更好的服務(wù)好國民經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革。
【關(guān)鍵詞】：程序化交易 程序化交易策略 市場效率
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 選題背景及意義8-9
• 2 程序化交易的理論綜述9-15
• 2.1 程序化交易的起源與定義9-10
• 2.2 程序化交易的形式10-12
• 2.3 程序化交易的特點(diǎn)12-15
• 3 美國期貨市場程序化交易發(fā)展簡述15-23
• 3.1 美國期貨市場程序化交易發(fā)展歷史和現(xiàn)狀15-18
• 3.2 美國期貨市場程序化交易的爭論和監(jiān)管18-22
• 3.2.1 美國期貨市場程序化交易的爭論18-20
• 3.2.2 美國期貨市場程序化交易的監(jiān)管20-22
• 3.3 對我國發(fā)展程序交易的監(jiān)管啟示22-23
• 4 我國期貨市場程序化交易發(fā)展的必要性23-27
• 4.1 程序化交易在我國期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀23-24
• 4.2 發(fā)展程序化交易的必要性24-27
• 4.2.1 培育機(jī)構(gòu)投資者以完善投資者結(jié)構(gòu)24
• 4.2.2 提高市場流動性24-25
• 4.2.3 提升市場的定價(jià)效率25
• 4.2.4 提升市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的效率25-27
• 5 我國期貨市場程序化交易發(fā)展的可行性27-30
• 5.1 不斷完善的期貨市場27-28
• 5.2 不斷完善的交易平臺28-30
• 6 我國期貨市場程序化交易平臺規(guī)劃設(shè)想30-48
• 6.1 我國期貨市場主要的程序化交易平臺30-31
• 6.2 程序化交易平臺開發(fā)方式對比31
• 6.3 股指程序化交易平臺實(shí)證分析31-48
• 6.3.1 股指程序化交易平臺的框架設(shè)計(jì)32-33
• 6.3.2 股指程序化交易平臺的交易策略設(shè)計(jì)33-38
• 6.3.3 股指程序化交易平臺的回顧測試38-42
• 6.3.4 股指程序化交易平臺的實(shí)盤模擬42-45
• 6.3.5 股指程序化交易平臺發(fā)展前景45
• 6.3.6 股指程序化交易員培養(yǎng)方式45-48
• 7 發(fā)展我國期貨市場程序化交易的建議48-51
• 7.1 完善期貨交易所對程序化交易的監(jiān)控職能48-49
• 7.2 加強(qiáng)期貨公司的程序化交易服務(wù)49
• 7.3 加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新培養(yǎng)專業(yè)人才49-51
• 8 結(jié)論與展望51-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文及科研情況54-55
• 致謝55-56
• 詳細(xì)摘要56-62

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：對我國期貨市場程序化交易的探討，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：293174