本文關鍵詞：我國股指期貨的套期保值及其理財產(chǎn)品設計研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股指期貨具有套期保值的功能,能夠有效規(guī)避系統(tǒng)性風險,在剛剛過去的2008年,中國股市跟隨國際市場經(jīng)歷了有史以來最大的振蕩,A股市場最大跌幅超過70%,如此巨大的系統(tǒng)風險讓廣大投資者飽受痛苦,投資者對做空機制的渴望空前強烈。因此,對股指期貨相關問題的研究,特別是研究如何有效利用股指期貨進行套期保值,對投資者來說具有重要的現(xiàn)實意義。 本文從股指期貨的套期保值功能和股指期貨的理財產(chǎn)品設計兩部分進行分析和論述。首先,借鑒了股指期貨的套期保值模型,通過模型得出了股票和股指期貨組合的期望收益率,實證檢驗了在不同套期保值時間長度下滬深300股指期貨IF0903的套期保值效果,研究結果顯示,滬深300股指期貨的套期保值效果可以達到0.6以上,基本上能達到國際指數(shù)期貨套期保值效果良好的標準,表明我國滬深300股指期貨套期保值的可行性和有效性較高,它能夠幫助投資者消除大量的風險。其次,對滬深300股指期貨理財產(chǎn)品進行了設計,建立了理財產(chǎn)品的數(shù)學模型,并通過實證測算了產(chǎn)品的期間收益率和年收益率,結果表明此理財產(chǎn)品的收益率較高,可以達到30%的期間收益率,87%的年度收益率,這也是本文的創(chuàng)新點所在。最后,對于我國股指期貨市場可能會出現(xiàn)的問題,建立了相應的風險管理體系。 通過本文的研究,力圖為我國股指期貨有效的發(fā)揮套期保值的作用提供可行的研究思路,為股指期貨理財產(chǎn)品的設計提供一定的借鑒。
【關鍵詞】：股指期貨 風險管理 理財產(chǎn)品
【學位授予單位】：西安科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-9
• 1 緒論9-16
• 1.1 選題背景及意義9-10
• 1.2 國內外研究現(xiàn)狀10-13
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀10-12
• 1.2.2 國內研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 研究內容及研究思路13-16
• 2 股指期貨的基本理論16-26
• 2.1 股指期貨的發(fā)展與現(xiàn)狀16-19
• 2.1.1 股票指數(shù)與期貨指數(shù)的概念16
• 2.1.2 股指期貨的發(fā)展歷史16-17
• 2.1.3 對市場的影響17-18
• 2.1.4 新的發(fā)展趨勢18-19
• 2.2 股指期貨的特點和功能19-20
• 2.2.1 股指期貨的特點19
• 2.2.2 股指期貨的功能19-20
• 2.3 股指期貨的風險20-26
• 2.3.1 股指期貨的一般風險20-21
• 2.3.2 股指期貨的特殊風險21-23
• 2.3.3 我國開設股指期貨市場的風險23-26
• 3 套期保值策略分析與套期保值比率確定26-37
• 3.1 套期保值的概念及原理26-27
• 3.2 套期保值的類型27-28
• 3.2.1 買進套期保值27-28
• 3.2.2 賣出套期保值28
• 3.3 套期保值的過程28-29
• 3.4 套期保值的案例分析29-32
• 3.5 套期保值比率確定32-37
• 4 指數(shù)期貨IF0903 的實證研究37-44
• 4.1 引言37
• 4.2 研究模型和計算方法37-38
• 4.3 實證分析38-41
• 4.3.1 數(shù)據(jù)來源和樣本選取38
• 4.3.2 統(tǒng)計計算38-40
• 4.3.3 回歸分析40-41
• 4.4 實證分析結論41-44
• 5 基于滬深300 股指期貨的理財產(chǎn)品設計44-53
• 5.1 引言44
• 5.2 市場環(huán)境44
• 5.3 設計思路44-45
• 5.4 設計原理45-49
• 5.4.1 股票組合構造與約束45
• 5.4.2 期貨合約手數(shù)與約束45-47
• 5.4.3 套利47
• 5.4.4 費用與保證金47-48
• 5.4.5 套利收益率48-49
• 5.4.6 注意事項49
• 5.5 實證研究49-52
• 5.5.1 滬深300 股指期貨套利49-50
• 5.5.2 套頭比及套期保值效果50-51
• 5.5.3 合約到期時收益率51-52
• 5.6 幾點說明52-53
• 6 股指期貨的風險管理體系構建53-58
• 6.1 構建多層面風險管理體系53
• 6.2 宏觀層面的風險管理53-54
• 6.2.1 政府監(jiān)管53-54
• 6.2.2 行業(yè)自律54
• 6.3 中觀層面的風險管理54-55
• 6.3.1 交易所的風險管理54
• 6.3.2 期貨經(jīng)紀公司的風險管理54-55
• 6.4 微觀層面的風險管理55-57
• 6.4.1 合格投資者的要求56
• 6.4.2 最低開戶標準56
• 6.4.3 參加中金所的考試56
• 6.4.4 財務狀況受關注56-57
• 6.5 建立股指期貨投資者保障基金57-58
• 7 結論58-60
• 致謝60-61
• 參考文獻61-63
• 附錄63-64
• 攻讀碩士期間發(fā)表論文64

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 孫然;我國股指期貨套期保值效果的實證研究[D];中國海洋大學;2012年

  本文關鍵詞：我國股指期貨的套期保值及其理財產(chǎn)品設計研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：275573