本文關(guān)鍵詞：我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股價(jià)內(nèi)在關(guān)系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近年來,由于各種因素的影響,中國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格快速上漲,人民生活成本增加。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的大幅波動(dòng),增大了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)者收入的不確定性,不利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的穩(wěn)定。我國(guó)作為一個(gè)人口大國(guó)和農(nóng)業(yè)大國(guó),糧食問題、三農(nóng)問題關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家安全。 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)作為我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的重要組成部分,不僅可以通過其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能預(yù)測(cè)未來農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng),而且可以通過其套期保值功能防范農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格頻繁波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 本文以白糖、玉米、大豆、棉花四個(gè)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種價(jià)格和與之對(duì)應(yīng)的南寧糖業(yè)、登海種業(yè)、哈高科、新賽股份四家上市公司股票價(jià)格為研究對(duì)象,運(yùn)用ADF檢驗(yàn)、VAR模型、VECM等計(jì)量統(tǒng)計(jì)方法對(duì)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股票價(jià)格的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究,得出以下結(jié)論并提出相應(yīng)的建議： (一)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股票價(jià)格具有相同的變化趨勢(shì)；二者的相關(guān)性較高,其中玉米期貨價(jià)格與登海種業(yè)股票價(jià)格為高度相關(guān),其它的為顯著相關(guān)；相關(guān)上市公司股票價(jià)格的波動(dòng)性強(qiáng)于各農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的波動(dòng)性。 (二)在5%顯著水平下,農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格和相關(guān)上市公司股票價(jià)格序列一階單整；在5%顯著水平下,農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股票價(jià)格均存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系；農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格對(duì)相關(guān)上市公司股票價(jià)格的修正速度比較慢,相關(guān)上市公司股票價(jià)格對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的變化還存在滯后反映的特點(diǎn)；白糖期貨價(jià)格與南寧糖業(yè)股票價(jià)格之間存在單向的引導(dǎo)關(guān)系,白糖期貨價(jià)格是南寧糖業(yè)股票價(jià)格的格蘭杰原因；玉米期貨價(jià)格與登海種業(yè)股票價(jià)格、大豆期貨價(jià)格與哈高科股票價(jià)格以及棉花期貨價(jià)格與新賽股份股票價(jià)格之間存在雙向的引導(dǎo)關(guān)系。 (三)當(dāng)對(duì)各農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格施加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差新信息的沖擊時(shí),對(duì)各農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格和相關(guān)上市公司股票價(jià)格均有正向的影響。各農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格受自身的影響最大,第一期都會(huì)產(chǎn)生一個(gè)較大的的反應(yīng),然后逐漸減弱并趨于穩(wěn)定。各上市公司的股票價(jià)格對(duì)于相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格的影響立刻產(chǎn)生較大的響應(yīng)；我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格和相關(guān)上市公司股票價(jià)格主要受各自滯后一期的影響。
【關(guān)鍵詞】：農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格 股票價(jià)格 內(nèi)在關(guān)系 價(jià)格發(fā)現(xiàn)
【學(xué)位授予單位】：廣西大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5;F832.51;F302.6
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-14
• 第一章 導(dǎo)論14-27
• 1.1 選題背景和研究意義14-15
• 1.1.1 選題背景14-15
• 1.1.2 研究意義15
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述15-23
• 1.2.1 證券市場(chǎng)有效性的研究16-18
• 1.2.2 期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的研究18-21
• 1.2.3 期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的關(guān)系研究21-22
• 1.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)22-23
• 1.3 研究方案23-26
• 1.3.1 主要內(nèi)容23
• 1.3.2 研究方法23-25
• 1.3.3 技術(shù)路線25-26
• 1.4 可能的創(chuàng)新和不足26-27
• 1.4.1 本文研究可能的創(chuàng)新26
• 1.4.2 本文研究可能的不足之處26-27
• 第二章 理論基礎(chǔ)27-37
• 2.1 股票定價(jià)理論27-28
• 2.1.1 內(nèi)在價(jià)值理論27-28
• 2.1.2 現(xiàn)代股票定價(jià)理論28
• 2.2 期貨定價(jià)理論28-30
• 2.2.1 持有成本理論28-29
• 2.2.2 供求價(jià)格理論29
• 2.2.3 預(yù)期理論29-30
• 2.3 期貨價(jià)格與股票價(jià)格的影響因素分析30-34
• 2.3.1 期貨價(jià)格與股票價(jià)格的一般影響因素分析30-32
• 2.3.2 期貨價(jià)格的特殊影響因素分析32-33
• 2.3.3 公司股票價(jià)格的特殊影響因素分析33-34
• 2.4 期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股價(jià)的作用機(jī)制分析34-36
• 2.5 本章小結(jié)36-37
• 第三章 農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股價(jià)內(nèi)在關(guān)系的實(shí)證研究37-70
• 3.1 數(shù)據(jù)說明和處理37-39
• 3.1.1 股票數(shù)據(jù)說明37-38
• 3.1.2 期貨數(shù)據(jù)說明38
• 3.1.3 數(shù)據(jù)處理38-39
• 3.2 數(shù)據(jù)的基本統(tǒng)計(jì)特征39-44
• 3.2.1 走勢(shì)圖39-43
• 3.2.2 相關(guān)系數(shù)分析43-44
• 3.2.3 基本統(tǒng)計(jì)量特征44
• 3.3 ADF檢驗(yàn)44-46
• 3.4 向量自回歸模型分析46-53
• 3.4.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)49-50
• 3.4.2 最優(yōu)滯后期50-53
• 3.5 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)53-56
• 3.6 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)56-58
• 3.7 向量誤差修正模型分析58-60
• 3.8 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析60-65
• 3.9 方差分解分析65-68
• 3.10 本章小結(jié)68-70
• 第四章 結(jié)論及政策建議70-73
• 4.1 研究結(jié)論70-71
• 4.2 政策建議71-73
• 4.2.1 投資者應(yīng)充分利用期貨市場(chǎng)為其服務(wù)71
• 4.2.2 政府部門在對(duì)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和相關(guān)股票市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控時(shí)不能孤立地進(jìn)行71-72
• 4.2.3 進(jìn)一步完善信息披露制度72
• 4.2.4 進(jìn)一步發(fā)展完善我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)72-73
• 參考文獻(xiàn)73-77
• 致謝77-78
• 攻讀學(xué)位期間論文發(fā)表78

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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5 溫宇靜;吳玉霞;;我國(guó)玉米期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)證研究[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2010年12期

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10 王薇;;外匯市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)及股票市場(chǎng)相關(guān)性研究[J];金融與經(jīng)濟(jì);2011年12期

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格與相關(guān)上市公司股價(jià)內(nèi)在關(guān)系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：253663