本文關鍵詞：滬深300股指期貨市場已實現(xiàn)波動率實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《第十三屆中國管理科學學術年會論文集》2011年

基于滬深300指數(shù)的中國股票市場已實現(xiàn)波動率研究

朱子豪  瞿慧  

【摘要】：本文以二次冪變差理論為基礎,在使用非參數(shù)方法鑒別滬深300指數(shù)的波動率序列發(fā)生跳躍的情況時選用了MedRV這一全新的估計量來代替已有的二次冪變差估計量來分離已實現(xiàn)波動率序列中的連續(xù)樣本路徑方差和離散跳躍方差。對分離后的連續(xù)和跳躍部分選用HAR-RV、HAR-RV-J和HAR-RV-CJ這三類模型進行建模,并對這三個HAR類模型的預測能力進行全面地對比分析,發(fā)現(xiàn)對用經(jīng)取對數(shù)處理后的數(shù)據(jù)選用HAR-RV-CJ模型的提前一天預測能力最為突出。此外,單獨對連續(xù)樣本路徑方差的采用基于HAR-RV擴展模型的滾動時間窗樣本外建�；貧w發(fā)現(xiàn),滬深300指數(shù)的收益率序列存在著明顯的杠桿效應和規(guī)模效應。

【作者單位】：
【基金】：國家自然科學基金重點項目(70932003) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金(1107011810,1118011804) 南通大學江蘇沿海沿江發(fā)展研究院項目(Y201002) 教育部留學回國人員科研啟動基金資助項目
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】：

1引言已實現(xiàn)波動率的理論雖早在1980年就由Mer-ton(1980)[1]提出,但由于計算機和通信技術的限制,這一理論直至因在Andersen和Bollerslev等人(1998,2001,2003)[2-4]的研究成果中的良好表現(xiàn)而為大家接受和熟悉,他們認為使用日內(nèi)高頻收益率序列計算出的已實現(xiàn)波動率(realized vol

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本文編號：244258