股指期貨是以股票價格指數(shù)作為交易標的物的金融期貨品種,自1982年美國堪薩斯市期貨交易所（KCBT）推出堪薩斯價值線指數(shù)期貨以來,股指期貨在規(guī)避證券市場系統(tǒng)風(fēng)險、促進證券市場發(fā)展等方面發(fā)揮了巨大的作用。經(jīng)過二十多年的發(fā)展,很多國家陸續(xù)推出了股指期貨,股指期貨已經(jīng)成為國際期貨市場最成功的期貨品種之一,但是由于股指期貨交易機制的特點,股指期貨也蘊含著巨大的風(fēng)險。一旦對股指期貨運用或管理不當,就可能給投資者帶來巨大損失,甚至擾亂國家的金融秩序。我國遲遲沒有推出,其中一個重要的原因就是怕出現(xiàn)市場操縱,進而引起股指期貨和股票現(xiàn)貨市場的聯(lián)動反應(yīng)。隨著2007年美國次貸危機的爆發(fā),引發(fā)了多米諾骨牌效應(yīng),伴隨著銀行信貸的緊縮與投資者信心的嚴重不足,2008年全球虛擬經(jīng)濟遭受了有史以來罕見的重創(chuàng),各國的證券市場的資產(chǎn)市值也相應(yīng)大幅縮水,投資者的利益遭受了嚴重的損害。因此,如何有效防范與管理股指期貨的風(fēng)險顯得尤為重要。本文在研究過程中運用歸納演繹、比較和實證分析等研究方法。在借鑒國外股指期貨風(fēng)險管理成功系統(tǒng)經(jīng)驗基礎(chǔ)上,結(jié)合我國證券和期貨市場的特點,按照風(fēng)險管理的過程從股指期貨風(fēng)險識別、測量、控制三方面進行研究,并運用金融市場風(fēng)險測量技術(shù)——VAR對香港恒生指數(shù)期貨市場風(fēng)險測量進行實證分析。最后分別從宏觀、中觀、微觀三大層面探討如何實現(xiàn)有效的股指期貨風(fēng)險管理,進而建立我國股指期貨風(fēng)險管理體系。 

 

中南民族大學(xué)湖北省

 

頁數(shù)：51

 

【學(xué)位級別】：碩士

 

 

文章目錄

摘要

Abstract

第一章 導(dǎo)論

    一、選題背景和意義

    二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

    三、研究的內(nèi)容、研究方法

第二章 股指期貨風(fēng)險概述

    第一節(jié) 股指期貨風(fēng)險的定義

    第二節(jié) 股指期貨風(fēng)險的類型

        一、股指期貨一般的風(fēng)險

        二、股指期貨特定的風(fēng)險

    第三節(jié) 股指期貨風(fēng)險的成因

        一、風(fēng)險成因的理論分析

        二、股指期貨風(fēng)險的具體成因

    第四節(jié) 股指期貨風(fēng)險的特點

第三章 股指期貨風(fēng)險的識別與測量

    第一節(jié) 股指期貨風(fēng)險的識別

        一、風(fēng)險識別過程中應(yīng)該注意的問題

        二、風(fēng)險識別四種方法

        三、股指期貨風(fēng)險的識別

    第二節(jié) 股指期貨風(fēng)險的測量

        一、金融風(fēng)險測量技術(shù)發(fā)展歷程

        二、VaR 模型介紹

第四章 運用VaR 實證分析

    一、樣本范圍選取

    二、參數(shù)計算

    三、返回檢驗

    四、結(jié)果分析

第五章 股指期貨風(fēng)險的控制

    第一節(jié) 完善宏觀層面的監(jiān)管

        一、國際股指期貨市場的風(fēng)險監(jiān)管基本模式

        二、美國股指期貨市場監(jiān)管體系

        三、我國期貨市場監(jiān)管體系

        四、我國三級監(jiān)管體制中存在的問題以及建議

    第二節(jié) 健全中觀層面的監(jiān)管

        一、完善交易所的自我監(jiān)管體系

        二、構(gòu)建完備的風(fēng)險監(jiān)管制度

        三、建立實時風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

    第三節(jié) 加強微觀層面的控制

        一、加強投資者的內(nèi)部風(fēng)險控制

        二、加強機構(gòu)投資者的風(fēng)險控制

        三、期貨經(jīng)紀公司的風(fēng)險控制

結(jié)束語

參考文獻

致謝

附錄：攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文

 

期刊論文

 

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博士論文

 

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碩士論文

 

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