隨著中國(guó)的經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展以及金融等行業(yè)的繁榮,上市公司的數(shù)量持續(xù)走高,越來(lái)越多的企業(yè)希望經(jīng)由股票市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)融資和獲利。然而,上市公司的“質(zhì)量”并沒(méi)有相應(yīng)地提高。目前上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件越來(lái)越多,涉及案件的舞弊金額也在不斷增加,給眾多投資者造成了很大的損失。上市公司財(cái)務(wù)舞弊已經(jīng)對(duì)中國(guó)證劵市場(chǎng)的有序發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重威脅。國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,從2010年到2016年,上市公司因?yàn)橛胸?cái)務(wù)舞弊行為而被中國(guó)證監(jiān)會(huì)處罰的數(shù)量每年都在上升。發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的上市公司數(shù)量由2010年的83家猛增值2016年的423家。發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊的上市公司數(shù)量占當(dāng)年全部上市公司比例,從2010年3.93%增至13.64%,增幅高達(dá)247%。在中國(guó)證券市場(chǎng),證監(jiān)會(huì)是直接的管理者,通過(guò)制定規(guī)則、辦法,既可以從宏觀層面對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行管理和引導(dǎo),也可以監(jiān)督和懲治證券行業(yè)的具體行為和具體事務(wù),在投資者保護(hù)方面扮演著重要角色。研究證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的監(jiān)管效果,能更有效地保護(hù)中小投資者的權(quán)利,保障證券市場(chǎng)的正常運(yùn)行,加強(qiáng)我國(guó)證劵市場(chǎng)的監(jiān)管。基于以上考慮,本文運(yùn)用理論分析和案例分析相結(jié)合的方法,對(duì)證監(jiān)會(huì)個(gè)案監(jiān)管的效果進(jìn)行了多次的研究和分析。在理論分析的部分,在回顧、分析國(guó)內(nèi)外大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,運(yùn)用信息不對(duì)稱理論、委托代理理論、政府管制理論的觀點(diǎn),證明了目前上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)和以證監(jiān)會(huì)為代表的政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)證券市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管的必要。在案例分析的部分,選取證監(jiān)會(huì)處罰杭州天目山藥業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的案例進(jìn)行分析,在介紹案例公司歷年財(cái)務(wù)舞弊及證監(jiān)會(huì)歷年對(duì)其進(jìn)行處罰的基礎(chǔ)之上,歸納案例公司財(cái)務(wù)舞弊屢罰不止的原因,分析證監(jiān)會(huì)對(duì)案例公司數(shù)次監(jiān)管的效果和監(jiān)管存在的問(wèn)題。通過(guò)對(duì)證監(jiān)會(huì)處罰杭州天目山藥業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的案例進(jìn)行分析本文得出以下結(jié)論:(1)證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的處罰不能督促公司改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);(2)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊處罰提高了上市公司的審計(jì)費(fèi)用;(3)處罰的時(shí)效性、威懾力不足是證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)管效果不佳的重要原因。在此基礎(chǔ)上,本文提出以下幾點(diǎn)政策建議希望能夠有利于提高證券監(jiān)管者的監(jiān)管效率:(1)對(duì)具有財(cái)務(wù)舞弊特征的上市公司加大檢查力度;(2)增加證監(jiān)會(huì)的執(zhí)法資源并加大執(zhí)法力度;(3)完善民事賠償責(zé)任體系;(4)完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。全文共分為五部分:第一部分主要介紹了本文的研究背景和研究意義、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)綜述、研究思路、研究方法以及基本框架。第二部分詳細(xì)闡述了證監(jiān)會(huì)處罰與上市公司財(cái)務(wù)舞弊的基本理論,包含了相關(guān)概念的界定、證監(jiān)會(huì)監(jiān)管財(cái)務(wù)舞弊的理論基礎(chǔ)、證監(jiān)會(huì)處罰效果的影響因素分析、上市公司財(cái)務(wù)舞弊和證監(jiān)會(huì)處罰概況。第三部分簡(jiǎn)述了證監(jiān)會(huì)處罰天目藥業(yè)的案例概況,主要涵蓋了天目藥業(yè)公司的基本情況、天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊概況及其成因、證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰概況三個(gè)方面的內(nèi)容。第四部分進(jìn)行了證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰的效果分析,從多個(gè)角度展現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)對(duì)案例公司財(cái)務(wù)舞弊處罰的影響以及證監(jiān)會(huì)對(duì)案例公司財(cái)務(wù)舞弊處罰存在的問(wèn)題。第五部分是本文的結(jié)論和政策建議。
【學(xué)位單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F426.72;F832.51;F406.7
【文章目錄】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)回顧
        1.2.1 關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的文獻(xiàn)回顧
        1.2.2 關(guān)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)管效果的文獻(xiàn)回顧
        1.2.3 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究思路與方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文的基本框架
2 證監(jiān)會(huì)處罰與上市公司財(cái)務(wù)舞弊的理論概述
    2.1 相關(guān)概念界定
        2.1.1 財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)涵和方式
        2.1.2 證監(jiān)會(huì)監(jiān)管地位和權(quán)限
        2.1.3 證監(jiān)會(huì)處罰效果界定
    2.2 證監(jiān)會(huì)監(jiān)管財(cái)務(wù)舞弊的理論基礎(chǔ)
        2.2.1 信息不對(duì)稱理論
        2.2.2 政府管制理論
        2.2.3 委托-代理理論
    2.3 證監(jiān)會(huì)處罰效果的影響因素分析
        2.3.1 處罰力度
        2.3.2 地方保護(hù)
        2.3.3 行政干預(yù)
    2.4 上市公司財(cái)務(wù)舞弊和證監(jiān)會(huì)處罰概況
        2.4.1 上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)狀統(tǒng)計(jì)分析
        2.4.2 證監(jiān)會(huì)處罰方式統(tǒng)計(jì)分析
3 證監(jiān)會(huì)處罰天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的案例介紹
    3.1 天目藥業(yè)簡(jiǎn)介
        3.1.1 天目藥業(yè)發(fā)展歷程
        3.1.2 天目藥業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)
    3.2 天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊概況及其原因
        3.2.1 天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊概況
        3.2.2 天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊產(chǎn)生的原因
    3.3 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰概況
        3.3.1 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的處罰方式和力度
        3.3.2 大股東財(cái)務(wù)舞弊收益和受罰成本
        3.3.3 受罰后天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊情況
4 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰的效果分析
    4.1 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰的影響
        4.1.1 對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響
        4.1.2 對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響
        4.1.3 處罰的市場(chǎng)反應(yīng)分析
        4.1.4 處罰的及時(shí)性分析
        4.1.5 處罰的威懾力分析
    4.2 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰存在的問(wèn)題
        4.2.1 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊查處嚴(yán)重滯后
        4.2.2 處罰力度遠(yuǎn)小于非法收益
        4.2.3 監(jiān)管法律法規(guī)不健全
        4.2.4 處罰對(duì)象不合理
5 研究結(jié)論及政策建議
    5.1 案例研究的結(jié)論
        5.1.1 證監(jiān)會(huì)對(duì)天目藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊處罰不能督促公司改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
        5.1.2 證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊處罰提高了上市公司審計(jì)費(fèi)用
        5.1.3 處罰的時(shí)效性、威懾力不足是證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)管效果不佳的重要原因
    5.2 政策建議
        5.2.1 對(duì)具有財(cái)務(wù)舞弊特征的上市公司加大檢查力度
        5.2.2 增加證監(jiān)會(huì)執(zhí)法資源加大處罰力度
        5.2.3 完善民事賠償責(zé)任體系
        5.2.4 完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
6 本文的研究不足和未來(lái)研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝

【參考文獻(xiàn)】

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