投資行為作為企業(yè)的一項重要的經(jīng)濟活動,對企業(yè)來說至關(guān)重要,因為投資效率的高低直接關(guān)系到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和未來的發(fā)展。但是,并非所有的投資活動都是有效率的,根據(jù)目前主流的觀點,一般將企業(yè)的非效率投資活動分為投資過度和投資不足兩類,而相關(guān)研究認為,造成企業(yè)投資非效率的主要原因就是信息不對稱和委托代理問題。鑒于企業(yè)非效率投資行為會嚴重損害企業(yè)價值,因此,如何解決這一問題就成了提高企業(yè)投資效率的關(guān)鍵所在。會計穩(wěn)健性作為衡量會計信息質(zhì)量的重要原則之一,對解決信息不對稱和代理問題能起到至關(guān)重要的作用。由此,我們不免將會計穩(wěn)健性與企業(yè)投資效率聯(lián)系起來,研究二者在我國資本市場中到底存在怎樣的相關(guān)性。 本文通過梳理會計穩(wěn)健性、投資效率、會計穩(wěn)健性與投資效率關(guān)系的相關(guān)研究文獻,從理論上研究了會計穩(wěn)健性對企業(yè)投資效率的影響問題,并以此為基礎(chǔ),提出本文的研究假設(shè)。本文采用2009-2011年滬深兩市A股上市公司數(shù)據(jù)為樣本,以會計穩(wěn)健性指數(shù)法(C-score)衡量企業(yè)的會計穩(wěn)健性水平,以Richardson(2006)殘差模型衡量企業(yè)的非效率投資水平。實證研究時,主要采用了描述性統(tǒng)計分析、相關(guān)性分析和多元線性回歸分析等方法。 在進行了相關(guān)理論分析與實證檢驗后,本文得出了以下研究結(jié)論：①對于投資過度類企業(yè),會計穩(wěn)健性能夠起到積極的治理作用,制約企業(yè)的過度投資行為,且該制約作用在非國有控股企業(yè)中更有效；②對于投資不足類企業(yè),會計穩(wěn)健性起到的作用是消極的,加劇了企業(yè)的投資不足行為,且這種加劇作用在非國控股有企業(yè)中更嚴重；③根據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示：在我國,雖然投資過度現(xiàn)象沒有投資不足現(xiàn)象普遍,但是企業(yè)投資過度的程度卻比投資不足的程度嚴重,而穩(wěn)健性恰好能夠制約企業(yè)的過度投資行為,此時穩(wěn)健性的積極作用就凸顯出來。因此,從總體來看,會計穩(wěn)健性有助于抑制企業(yè)的非效率投資行為,增加企業(yè)的價值。
【學位授予單位】：西北大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F275;F233;F276.6

【參考文獻】

 

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本文編號：2007425